世界新資訊：養(yǎng)老金風(fēng)波后 英國(guó)央行呼吁加強(qiáng)全球監(jiān)管

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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，英國(guó)央行一名高級(jí)官員表示，在英國(guó)養(yǎng)老金行業(yè)的動(dòng)蕩對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重破壞后，可能需要加強(qiáng)全球監(jiān)管，以防止債務(wù)升至危險(xiǎn)水平。

負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)的英國(guó)央行執(zhí)行董事Sarah Breeden周一表示，國(guó)際社會(huì)在應(yīng)對(duì)受監(jiān)管銀行以外的杠桿風(fēng)險(xiǎn)方面取得的進(jìn)展有限。她補(bǔ)充說(shuō)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須看到整個(gè)金融體系的杠桿率不斷上升。

Breeden稱，“除了提高透明度外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要考慮如何最好地確保杠桿得到良好管理，”措施可能包括“通過(guò)市場(chǎng)監(jiān)管，確保市場(chǎng)定價(jià)和利潤(rùn)率更好地控制過(guò)度杠桿”。

她的言論是英國(guó)政府9月23日發(fā)布的迷你預(yù)算攪亂金融市場(chǎng)后，監(jiān)管方面開(kāi)始反思的初步跡象之一。采用杠桿驅(qū)動(dòng)投資策略（LDI）的養(yǎng)老基金被該預(yù)算打了個(gè)措手不及，英國(guó)國(guó)債價(jià)格迅速下跌迫使它們大舉拋售資產(chǎn)。

Breeden表示，價(jià)格的急劇下跌可能會(huì)損害整個(gè)經(jīng)濟(jì)。“大約2000億英鎊(2290億美元)的LDI資金威脅著1.4萬(wàn)億英鎊的金邊債券市場(chǎng)，該市場(chǎng)本身是英國(guó)金融體系的基礎(chǔ)，支撐著通過(guò)更廣泛的信貸市場(chǎng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)放的約2萬(wàn)億英鎊貸款。”

Breeden表示，銀行應(yīng)改進(jìn)壓力測(cè)試，并要求交易對(duì)手提高隱藏杠桿的透明度。銀行需要“像激光一樣關(guān)注錯(cuò)誤方向的風(fēng)險(xiǎn)，即在交易對(duì)手違約的情況下，作為證券持有的抵押品的價(jià)值會(huì)下降。”

她補(bǔ)充稱，機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)商應(yīng)該有權(quán)獲得基金整體杠桿率的數(shù)據(jù)，而不僅僅是他們貢獻(xiàn)的比例。“鑒于非銀行業(yè)務(wù)模式的全球性，通過(guò)國(guó)際努力提高透明度和數(shù)據(jù)可用性至關(guān)重要。”

Breeden稱，有情報(bào)顯示，LDI基金在英國(guó)央行運(yùn)作期間籌集了逾400億英鎊資金，賣出了逾300億英鎊國(guó)債，顯著降低了杠桿率。

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