【獨家】重要通脹指標攜手美聯儲會議紀要重磅來襲! 各央行將釋放何種信號?

智通財經APP獲悉，美聯儲將于本周五北京時間21:30公布美國個人支出數據(PCE)及美聯儲最愛通脹指標核心PCE物價指數。數據顯示，市場預計美國1月個人支出價格指數將環比上漲0.5%，為2022年年中以來最大漲幅。此外，經濟學家預計美國1月核心PCE物價指數將環比上漲0.4%。另外，本周還有多家央行將公布利率決議，市場預計將在全球央行行長之間引發是否需要調整至更激進加息步伐的辯論。

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(資料圖)

據了解，本周五的數據將突顯出美國消費者的充分投入，經濟學家預計，商品和服務的名義支出將出現自2021年10月以來的最大增幅。本周的報告還預計將顯示個人收入出現一年半以來的最大增幅，這主要得益于就業市場的彈性和社會保障受益人生活成本的大幅上調。

總而言之，收入和支出數據預計將顯示出美聯儲在進行一代人以來最激進的政策收緊活動時面臨的挑戰。在這份報告發布之前，上周公布的數據顯示，美國零售銷售大幅增長，消費者和生產者價格指數也高于預期。

在利率政策方面，美聯儲最近一次政策會議的紀要也將于周三公布。美聯儲在此次會議上將基準利率上調25個基點。這一數據可能有助于揭示政策制定者在3月份再次開會時更大幅度加息的意愿，此前一些官員最近的言論也暗示了這一點。

例如，克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁Loretta Mester本周曾表示，她看到了本月早些時候再次加息50個基點的“令人信服的經濟理由”，而圣路易斯聯邦儲備銀行總裁James Bullard表示，他不排除支持3月加息的可能性。

因此，投資者一直在加大對美聯儲在本輪緊縮周期中加息幅度的押注。根據利率期貨，他們現在預計7月份聯邦基金利率將攀升至5.3%。而就在兩周前，市場對于利率峰值的預期僅為4.9%。

然而，除了美聯儲之外，如圖2所示，多家央行將于本周公布利率決議。與此同時，日本下一任央行行長的證詞、20國集團(g20)財長會議以及新西蘭和以色列的加息，都是未來一周的亮點。以下是我們對全球經濟即將發生的事情的總結。

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亞洲

在亞太央行重要的一周，投資者將首次詳細了解Kazuo Ueda的政策觀點。本周五，日本國會將首次就日本央行行長提名人舉行聽證會。多數經濟學家現在預計，在上田植田的領導下，日本今年將收緊政策。周末前，日本的通脹數據預計將顯示，物價仍有很多因素值得日本央行新任行長考慮。

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此外，新西蘭央行預計將再次加息，以繼續抗擊超過7%的通貨膨脹。然而，由于有跡象顯示韓國經濟面臨壓力，預計韓國央行將暫停加息，但鑒于通脹率仍高于5%，不排除再次加息的可能性。

澳大利亞央行最近一次會議的紀要可能會讓人們更深入地了解董事會對進一步加息的想法，目前該行行長Philip Lowe正在努力消除外界對其領導能力的批評。

最后，20國集團(g20)財長將于本周晚些時候在印度舉行今年首次此類會議，討論全球經濟問題。

歐洲，中東，非洲

歐元區2月Markit制造業PMI初值將于本周二公布，該數據可以讓人們了解在第四季度經濟意外增長后，經濟的表現如何。此外，歐元區CPI終值將于周四公布，由于德國數據被排除在初值之外，該數據的重要性將超過以往，對此，經濟學家預計會小幅向上修正。

此外，德國將于周三公布其2月IFO商業景氣指數，該數據將顯示出這個歐洲最大經濟體如何應對能源危機。對此，經濟學家預計，所有關鍵指標都將有所改善。

值得一提的是，在英國上月通脹放緩幅度超過預期，如圖3所示，英國的通貨膨脹率隨著燃料價格的下降而下降。投資者將關注英國央行官員對這對政策意味著什么的分析。Catherine Mann和Silvana Tenreyro都將出席。

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在北歐地區，瑞典央行將于周一公布2023年首次會議的記錄。這是瑞典新任央行行長Erik Thedeen上任以來的第一個決定，其中包括加息0.5個百分點、承諾出售債券，以及尋求讓瑞典克朗升值。如圖4所示，瑞典央行預計至少再加息一次。

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放眼南方，以色列央行周一將基準利率上調25個基點至4%，這可能是其貨幣緊縮周期中幅度最小的一次加息。但通脹意外上升，加上政治動蕩，加大了政策制定者選擇更激進舉措的風險。

此外，南非財政部長Enoch Godongwana將于周三提交年度預算，市場預計該政府將宣布接管南非國家電力公司Eskom Holdings SOC Ltd.的4000億蘭特(220億美元)債務。

據經濟學家估計，尼日利亞周三公布的數據可能顯示，該國第四季度經濟增速將從前三個月的2.3%放緩至1.9%。這是因為現金短缺、償債成本上升、財政平衡惡化、奈拉暴跌以及選舉緊張局勢限制了支出和投資。

最后，土耳其央行將按照總統Recep Tayyip Erdogan本月早些時候的承諾，將利率下調至9%以下。經濟學家們表示，該國毀滅性的地震也將促使官員們在周四實施更多寬松政策。

拉丁美洲

在墨西哥，本月中旬的消費者價格報告應該強調了一個顯而易見的事實:通貨膨脹率上升，遠遠超過了目標，而且隨著整體通脹率徘徊在7.8%附近，而核心數據繼續高于8%。如圖5所示，市場預計墨西哥在2025年前通脹不會回到3%。

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此外，來自阿根廷和墨西哥的12月GDP代理數據可能表明，這兩個國家的經濟都正在迅速降溫。此外，據預測，秘魯第四季度的產出報告也將顯示勢頭下降，反映了去年12月總統Pedro Castillo下臺引發的政治動蕩和全國動蕩。

最后，巴西央行將在狂歡節假期結束后的本周中發布市場預期調查報告。巴西總統Luiz Inacio Lula da Silva和央行行長Roberto Campos Neto都高調接受了采訪，這可能有助于緩和圍繞貨幣政策的緊張局勢，且至少在一定程度上導致通脹預期上升。如圖6所示，巴西面臨高于目標的通貨膨脹，高利率，低于平均水平的增長。

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關鍵詞： 會議紀要