天天觀察：2月大額存單發(fā)行下降32%，這類產(chǎn)品最受歡迎！

大額存單發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)下降，利率呈現(xiàn)短漲長跌態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2月，大額存單發(fā)行數(shù)量694只，環(huán)比下降31.89%，同比增長11.4%，其中三年期大額存單發(fā)行數(shù)量最多；此外，在利率方面，2年及以內(nèi)期限大額存單平均利率上漲，3年和5年期的大額存單平均利率下跌。

盡管如此，但消費(fèi)者對大額存單的認(rèn)購積極性仍未減少。業(yè)內(nèi)表示，鑒于當(dāng)前得股市、房市、理財(cái)市場回暖尚待時(shí)日，在沒有更好得產(chǎn)品替代情況下，大額存單仍然是保守型及穩(wěn)健型投資者的良好選擇。同時(shí)，大額存單利率高于同期限存款，期限一般較長，有助于在利率下行周期鎖定當(dāng)前相對較高的利率，因此受到居民普遍歡迎。

發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降31.89%

(資料圖)

據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2023年2月，大額存單發(fā)行數(shù)量為694只，環(huán)比下降31.89%，同比增長11.4%。同時(shí)，市場認(rèn)為，鑒于往年經(jīng)驗(yàn)，一季度往往是大額存單發(fā)行數(shù)量最多的時(shí)段，其實(shí)是二季度，普遍下半年發(fā)行大額存單的數(shù)量要少于上半年。

從大額存單期限分布來看，2月，發(fā)行1個(gè)月期大額存單數(shù)量占比4.61%，3個(gè)月期數(shù)量占比6.92%，6個(gè)月期數(shù)量占比8.97%，9個(gè)月期數(shù)量占比0.86%，1年期數(shù)量占比22.48%，18個(gè)月數(shù)量占比0.72%，2年期數(shù)量占比15.85%，3年期數(shù)量占比34.01%，5年期數(shù)量占比5.76%。

換言之，3年期的銀行大額存單的發(fā)行數(shù)量最為旺盛，其次是1年期、2年期，短期大額存單利率偏低，市場需求不高，5年期大額存單期限太長，大中型銀行存款來源相對穩(wěn)定，發(fā)行5年期大額存單意愿不強(qiáng)。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對《中國基金報(bào)》記者表示，銀行在每年年初會向央行報(bào)備全年的大額存單發(fā)行計(jì)劃，每年的發(fā)行額度有限，年初發(fā)行額度較為充足，年末發(fā)行額度相對緊張，“大額存單的募集期較長，每年1月份是大額存單的發(fā)行高峰期，但銷售期可能會長達(dá)幾個(gè)月，2月份之后大額存單新發(fā)數(shù)量會逐漸下降。”

此外，央行數(shù)據(jù)顯示，2022年金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單5.3萬期，發(fā)行總量為12.7萬億元，同比增加1.3萬億元，增幅11.4%，當(dāng)年大額存單發(fā)行量達(dá)2015年6月推出以來的最高值。

從各季度大額存單發(fā)行情況來看，一季度發(fā)行量為4.5萬億元，二季度發(fā)行量為3萬億元，三季度發(fā)行量為2.7萬億元，四季度發(fā)行量為2.5萬億元。

劉銀平表示，一季度為銀行攬儲高峰，銀行在元旦及春節(jié)前后往往會掀起“開門紅”熱潮，積極攬儲，居民在春節(jié)前后的存款需求也比較強(qiáng)，所以一季度大額存單發(fā)行量遠(yuǎn)高于其它季度。

大額存單利率出現(xiàn)短漲長跌

利率方面，2月發(fā)行的大額存單3個(gè)月期平均利率為1.815%，6個(gè)月期平均利率為2.024%，1年期平均利率為2.263%，2年期平均利率為2.805%，3年期平均利率為3.329%，5年期平均利率為3.596%。

整體來看，與上個(gè)月得利率相比，大額存單2年及以內(nèi)期限平均利率上漲，其中3個(gè)月期上漲0.8BP，6個(gè)月期上漲0.1BP，1年期上漲1.3BP，2年期上漲2.5BP；3年和5年期大額存單平均利率下跌，跌幅分別為2.2BP、6.7BP。

從各類銀行大額存單利率看，2月份整體利率水平最高的依然是城商行，2年及以內(nèi)期限利率均領(lǐng)先，其他銀行利率由高到底分別是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、股份制銀行、國有銀行。

不過，盡管利率并未展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢，但市場對大額存單的求購熱情仍未減弱。據(jù)《中國基金報(bào)》記者對銀行從業(yè)人員采訪，現(xiàn)在基本大額存單產(chǎn)品上線便在很短時(shí)間內(nèi)告罄，3年期大額存單最為被熱衷歡迎，而且大家基于這對后期大額存單利率仍走低預(yù)期也愿意提前求購。

同時(shí)，在瀏覽各家銀行得手機(jī)銀行端，無論是國有大行還是股份制銀行均較少能看到在售的長期大額存單，而且多數(shù)在售的大額存單產(chǎn)品利率上均相對較低。例如，中國銀行在售的大額存單，20萬元起投，3個(gè)月期限年化利率僅為1.6%。

劉銀平稱，今年年初，大額存單市場熱度不減，股市、房市、理財(cái)市場回暖尚待時(shí)日，“在沒有更好更合適穩(wěn)定收益產(chǎn)品情況下，大額存單仍然是保守型及穩(wěn)健型投資者的良好選擇。”

此外，招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，近年來我國居民存款增長較快，尤其是2022年居民投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下降，居民存款增速顯著加快。“大額存單利率高于同期限存款，期限一般較長，有助于在利率下行周期鎖定當(dāng)前相對較高的利率，因此受到居民普遍歡迎。”

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，從長期市場發(fā)展的角度來看，當(dāng)前整個(gè)大額存單市場依然有一定的市場發(fā)展和市場變化的可能性，不過至少是當(dāng)前的整個(gè)貨幣寬松的環(huán)境沒有發(fā)生改變的話，大額存單市場的整體市場發(fā)展其實(shí)依然處于一個(gè)相對不錯(cuò)的狀態(tài)。

對于當(dāng)前的整個(gè)投資理財(cái)市場來說，只要寬松貨幣環(huán)境沒有發(fā)生改變，銀行對于資金的需求也沒有發(fā)生改變的話，大額存單的相對短缺一定是必然的，一方面銀行由于并不缺錢，實(shí)際上沒有大規(guī)模發(fā)行大額存單的動(dòng)力，另一方面整個(gè)市場又缺乏比較好的投資標(biāo)的，搶購大額存單的需求也比較高，所以此消彼長之下，大額存單可能依然會處于一個(gè)比較好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

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