全球熱議:廣州農商銀行資產質量承壓下凈利潤“回暖”

《投資者網》丁琬瓔

3月31日，此前撤回A股上市申請的廣州農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“廣州農商銀行”，1551.HK）發布的2022年年報顯示，集團總資產12335億元，同比增長6.18%，穩居全國農商行前三，客戶存款增長7.15%、貸款及墊款總額增長5.22%，歸母凈利潤增長9.98%，全行經營發展保持穩定。

(資料圖片)

然而與此同時，該行不良貸款率進一步上升，撥備覆蓋率卻下降，資本充足3項指標相對于2021年末有所下降。

資產質量下行與資本之渴

廣州農商銀行前身為廣州市農村信用合作聯社，于2009年11月改制為股份制銀行， 2017年6月20日，該行在香港聯交所正式掛牌，成為廣州第一家上市的銀行機構，也是廣東第一家上市的地方性銀行。

3月31日，廣州農商銀行發布2022年年報。年報顯示，該行資產質量進一步惡化，風險抵補能力卻進一步下降。

年報顯示，截至去年末，該行不良貸款率2.11%，較2021年末的1.83%增加了0.28個百分點，但撥備覆蓋率卻從2021年的167.04%下降了10.11個百分點至156.93%。

該行解釋稱，在復雜嚴峻的外部環境下，疊加新冠疫情等因素影響，本集團持續加大風險化解及不良處置力度。

截至去年末，該行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.59%，10.56%和9.21%，雖仍然滿足監管要求，但較2021年末分別下降了0.47、0.50和0.50個百分點。

公告顯示，截至2022年末，廣州農商銀行集團總資產12335億元，同比增長6.18%，在國內H股和H股的上市銀行中，排名第三。排名前兩位的分別為渝農商行（13518.61億元）和滬農商行（12813.99億元）。

相對于已發布2022年報的渝農商行，廣州農商銀行的上述指標遜色許多。

不過， 該行3月24日發布公告稱，該行近日獲廣東銀保監局批準發行不超過200億元資本工具；亦獲得央行同意在全國銀行間債券市場發行不超過200億元二級資本債券，募集資金在扣除發行費用后，用于充實資本。

銀行分析人士認為，發行可轉債、永續債、二級資本債、專項債等外源性渠道均是中小銀行資本補充的重要方式，但受限于盈利能力及銀行規模，中小銀行往往使用永續債和二級資本債來補充資本。對于投資者而言，二級資本債具有一定的投資價值，與債券等其他固定收益工具相比，二級資本債通常具有更高的收益率，因此也是廣受歡迎的金融產品之一。

銀行可以通過發行二級資本債來補充資本，但并不能補充核心一級資本，銀行通常通過發行普通股、優先股以及利潤留存等方式來補充核心一級資本，而對廣州農商銀行來說，這幾種手段多少有點“坎坷”。

2019年3月，廣州農商行A股上市申請獲證監會受理，這標志著在港股上市兩年的廣州農商行正式進入A股IPO排隊序列。然而，2020年12月30日上會接受IPO審核的廣州農商行，卻在前一日因撤回申報材料而被取消審核資格。

回A被按下“暫停”鍵的廣州農商銀行，靠“利潤留存”能否解核心一級資本之渴？

利潤“翻身仗”營收卻下降

作為萬億級的農商行，近年來廣州農商行的資產規模持續穩步增長。報告顯示，截至去年末，該行資產總額達到1.23萬億元，同比增長6.18%，穩居全國農商行前三。其中，貸款和墊款總額6919.72億元，同比增長5.22%；客戶存款總額9104.85億元，同比增長7.15%。

年報顯示，2022年，廣州農商銀行營業收入225.45億元，同比下降3.99%，歸母凈利潤34.92億元，同比增長9.98%。連續兩年歸母凈利潤負增長后，在2022年終于打了一場“翻身仗”。但就歸母凈利潤絕對額來說，該行比2018年~2020年期間的表現仍有差距。

對于凈利潤提升，該行在公告中表示，主要原因一是集團加強對信貸資產的風險管理及對不良資產的清收和處置力度，資產減值損失較上年有所下降，二是受匯率影響該行匯兌收益有所增長。凈利潤同比增加主要有兩大原因：一是加強對信貸資產的風險管理及不良資產的清收和處置力度，資產減值損失較上年有所下降；二是受匯率影響匯兌收益有所增長。

數據顯示，2022年，廣州農商行資產減值損失為106.88億元，同比下降15.19%；匯兌凈收益4.91億元，同比增長6.48億元。

事實上，以年報中凈利潤增加的2.61億元拆分來看，主要是源于信用減值損失減少了19.14億元，以及所得稅費用減少了2.08億元（見下圖）。

然而在總資產進一步擴大，凈利潤正增長的同時，該行2022年的營收卻再次出現了下滑。

數據顯示，報告期內，該行實現營收225.44億元，同比下降3.99%。

該行的主營業務收入主要由利息凈收入、手續費及傭金凈收入以及其他交易收入構成，利息凈收入占營業收入總額的82.42%。細分來看，2022年，集團實現利息凈收入185.82億元，同比減少9.77億元，降幅5%。

對此，該行解釋稱，主要由于支持實體經濟等影響，資產收益率下降導致利息收入增長較慢，同時負債規模增加，帶動利息支出同比增加。

數據顯示，集團整體生息資產平均收益率較上年同期下降37個基點至3.99%，整體付息負債平均成本率較上年下降7個基點至2.28%，凈利差較上年同期下降30個基點至1.71%，凈利息收益率較上年同期下降31個基點至1.69%。

不難看出，去年，廣州農商銀行盈利能力有所下降。

值得一提的是，2020年至2022年，該行的平均總資產回報率分別為0.55%，0.34%和0.34%，已經連續三年低于監管要求的0.60%。而同期的平均權益回報率7.10%，4.43%和4.40%，也連續三年低于監管要求的11%。

該行董事長蔡建在年報中表示，2023年“將以改革創新為動力，持續加強專業能力建設，多措并舉激發經營活力，不斷提高綜合經營水平，逐步提升盈利能力。”

罰單折射內控隱憂

今年以來，關于十年老行長易雪飛今年一月以來就未曾上班的傳聞，就已在廣州金融圈沸沸揚揚， 2月13日晚間，廣州農商銀行在官網發布公告稱，根據監管部門關于履職回避的有關文件規定，因任職該行的時間超過輪崗期限要求，易雪飛已于近期不再履行行長職務。后續將根據《公司法》、本行《公司章程》及相關適用法律法規履行相關程序。

據悉，目前，廣州農商銀行行長一職已由該行副行長林日鵬代為履行。

據了解，從2013年開始獲委任為廣州農商銀行行長起，易雪飛擔任行長一職已經接近10年，并已經超過監管規定的輪崗期限。

根據銀保監會2019年12月發布的《關于銀行保險機構員工履職回避工作的指導意見》對關鍵人員和重要崗位員工輪崗要求，對于在業務運營、內控管理和風險防范等方面具有重要影響力的各級管理層成員、內設部門負責人和重點業務崗位員工，應明確輪崗期限、輪崗方式等要求，嚴格實行輪崗。其中，輪崗期限原則上不得超過7年。

彼時，銀保監會有關負責人表示，考慮到各類銀行保險機構、各個地區的情況千差萬別，《意見》適當增強制度彈性對于存量任職回避問題的整改給了3年的過渡期，要求機構原則上在2022年底前將存量問題清理完畢。

簡言之，廣州農商銀行行長不能履職確有制度依據。

然而銀行業分析人士認為，今年以來“廣州農商銀行行長未曾上班”的傳聞沸沸揚揚，在一定程度上折射了該行在“聲譽風險管理”的疏漏。

相關人士強調，行長不能繼續履職，無論是監管規定還是其他原因，對于一家銀行而言都是重大事件，特別是對于上市銀行而言，更應該及時披露相關信息，并由董事會指定由誰暫時代行行長職責，或者董事會任命誰來擔任行長，并做好聲譽風險管理。

根據中國銀監會于2015年發布的《商業銀行聲譽風險管理指引》，商業銀行應當建立健全聲譽風險管理制度和內部控制制度，加強聲譽風險評估和監測，完善聲譽風險事件管理機制，加強信息披露和應對危機的能力等。

清華大學國家金融研究院副院長張偉也曾表示，“作為一種特殊的經營實體，商業銀行的行為和業務涉眾性強、外溢效應大，相應地，其聲譽風險的影響面更廣、危害性更大。聲譽風險事件一旦發生，將對商業銀行的聲譽、品牌、股價、業務等產生負面沖擊，即使花費大量的時間和精力用于事后的危機管理，也難以彌補其所造成的實質性損害。”

公開信息顯示，1月20日，中國銀行間市場交易商協會連發6條自律處分公告，涉及的6家銀行中，其中，廣州農商銀行涉及的違規行為包括：未按照發行文件約定開展余額包銷，擠占其他投資人的正常投標；2、簿記建檔利率區間未在充分詢價基礎上形成，發行工作程序執行不到位、工作開展不規范。

同時，因上述違規事項，該行被交易商協會處以警告以及責令整改的處分。

市場分析人士認為，無論是老行長離職，還是被監管部門處罰，都折射了該行在管理上的隱憂。

核心資本待補回A之路漫漫廣州農商銀行，如何應對不斷下行的資產質量，若加大處置不良會否打破其利潤“回暖”的局面？這些都只能留待市場進一步驗證。（思維財經出品）■

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