全球熱議:廣州農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓下凈利潤“回暖”

《投資者網(wǎng)》丁琬瓔

3月31日，此前撤回A股上市申請的廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“廣州農(nóng)商銀行”，1551.HK）發(fā)布的2022年年報顯示，集團總資產(chǎn)12335億元，同比增長6.18%，穩(wěn)居全國農(nóng)商行前三，客戶存款增長7.15%、貸款及墊款總額增長5.22%，歸母凈利潤增長9.98%，全行經(jīng)營發(fā)展保持穩(wěn)定。

(資料圖片)

然而與此同時，該行不良貸款率進一步上升，撥備覆蓋率卻下降，資本充足3項指標相對于2021年末有所下降。

資產(chǎn)質(zhì)量下行與資本之渴

廣州農(nóng)商銀行前身為廣州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，于2009年11月改制為股份制銀行， 2017年6月20日，該行在香港聯(lián)交所正式掛牌，成為廣州第一家上市的銀行機構(gòu)，也是廣東第一家上市的地方性銀行。

3月31日，廣州農(nóng)商銀行發(fā)布2022年年報。年報顯示，該行資產(chǎn)質(zhì)量進一步惡化，風險抵補能力卻進一步下降。

年報顯示，截至去年末，該行不良貸款率2.11%，較2021年末的1.83%增加了0.28個百分點，但撥備覆蓋率卻從2021年的167.04%下降了10.11個百分點至156.93%。

該行解釋稱，在復(fù)雜嚴峻的外部環(huán)境下，疊加新冠疫情等因素影響，本集團持續(xù)加大風險化解及不良處置力度。

截至去年末，該行資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.59%，10.56%和9.21%，雖仍然滿足監(jiān)管要求，但較2021年末分別下降了0.47、0.50和0.50個百分點。

公告顯示，截至2022年末，廣州農(nóng)商銀行集團總資產(chǎn)12335億元，同比增長6.18%，在國內(nèi)H股和H股的上市銀行中，排名第三。排名前兩位的分別為渝農(nóng)商行（13518.61億元）和滬農(nóng)商行（12813.99億元）。

相對于已發(fā)布2022年報的渝農(nóng)商行，廣州農(nóng)商銀行的上述指標遜色許多。

不過， 該行3月24日發(fā)布公告稱，該行近日獲廣東銀保監(jiān)局批準發(fā)行不超過200億元資本工具；亦獲得央行同意在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過200億元二級資本債券，募集資金在扣除發(fā)行費用后，用于充實資本。

銀行分析人士認為，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級資本債、專項債等外源性渠道均是中小銀行資本補充的重要方式，但受限于盈利能力及銀行規(guī)模，中小銀行往往使用永續(xù)債和二級資本債來補充資本。對于投資者而言，二級資本債具有一定的投資價值，與債券等其他固定收益工具相比，二級資本債通常具有更高的收益率，因此也是廣受歡迎的金融產(chǎn)品之一。

銀行可以通過發(fā)行二級資本債來補充資本，但并不能補充核心一級資本，銀行通常通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股以及利潤留存等方式來補充核心一級資本，而對廣州農(nóng)商銀行來說，這幾種手段多少有點“坎坷”。

2019年3月，廣州農(nóng)商行A股上市申請獲證監(jiān)會受理，這標志著在港股上市兩年的廣州農(nóng)商行正式進入A股IPO排隊序列。然而，2020年12月30日上會接受IPO審核的廣州農(nóng)商行，卻在前一日因撤回申報材料而被取消審核資格。

回A被按下“暫停”鍵的廣州農(nóng)商銀行，靠“利潤留存”能否解核心一級資本之渴？

利潤“翻身仗”營收卻下降

作為萬億級的農(nóng)商行，近年來廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長。報告顯示，截至去年末，該行資產(chǎn)總額達到1.23萬億元，同比增長6.18%，穩(wěn)居全國農(nóng)商行前三。其中，貸款和墊款總額6919.72億元，同比增長5.22%；客戶存款總額9104.85億元，同比增長7.15%。

年報顯示，2022年，廣州農(nóng)商銀行營業(yè)收入225.45億元，同比下降3.99%，歸母凈利潤34.92億元，同比增長9.98%。連續(xù)兩年歸母凈利潤負增長后，在2022年終于打了一場“翻身仗”。但就歸母凈利潤絕對額來說，該行比2018年~2020年期間的表現(xiàn)仍有差距。

對于凈利潤提升，該行在公告中表示，主要原因一是集團加強對信貸資產(chǎn)的風險管理及對不良資產(chǎn)的清收和處置力度，資產(chǎn)減值損失較上年有所下降，二是受匯率影響該行匯兌收益有所增長。凈利潤同比增加主要有兩大原因：一是加強對信貸資產(chǎn)的風險管理及不良資產(chǎn)的清收和處置力度，資產(chǎn)減值損失較上年有所下降；二是受匯率影響匯兌收益有所增長。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失為106.88億元，同比下降15.19%；匯兌凈收益4.91億元，同比增長6.48億元。

事實上，以年報中凈利潤增加的2.61億元拆分來看，主要是源于信用減值損失減少了19.14億元，以及所得稅費用減少了2.08億元（見下圖）。

然而在總資產(chǎn)進一步擴大，凈利潤正增長的同時，該行2022年的營收卻再次出現(xiàn)了下滑。

數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營收225.44億元，同比下降3.99%。

該行的主營業(yè)務(wù)收入主要由利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入以及其他交易收入構(gòu)成，利息凈收入占營業(yè)收入總額的82.42%。細分來看，2022年，集團實現(xiàn)利息凈收入185.82億元，同比減少9.77億元，降幅5%。

對此，該行解釋稱，主要由于支持實體經(jīng)濟等影響，資產(chǎn)收益率下降導(dǎo)致利息收入增長較慢，同時負債規(guī)模增加，帶動利息支出同比增加。

數(shù)據(jù)顯示，集團整體生息資產(chǎn)平均收益率較上年同期下降37個基點至3.99%，整體付息負債平均成本率較上年下降7個基點至2.28%，凈利差較上年同期下降30個基點至1.71%，凈利息收益率較上年同期下降31個基點至1.69%。

不難看出，去年，廣州農(nóng)商銀行盈利能力有所下降。

值得一提的是，2020年至2022年，該行的平均總資產(chǎn)回報率分別為0.55%，0.34%和0.34%，已經(jīng)連續(xù)三年低于監(jiān)管要求的0.60%。而同期的平均權(quán)益回報率7.10%，4.43%和4.40%，也連續(xù)三年低于監(jiān)管要求的11%。

該行董事長蔡建在年報中表示，2023年“將以改革創(chuàng)新為動力，持續(xù)加強專業(yè)能力建設(shè)，多措并舉激發(fā)經(jīng)營活力，不斷提高綜合經(jīng)營水平，逐步提升盈利能力。”

罰單折射內(nèi)控隱憂

今年以來，關(guān)于十年老行長易雪飛今年一月以來就未曾上班的傳聞，就已在廣州金融圈沸沸揚揚， 2月13日晚間，廣州農(nóng)商銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)監(jiān)管部門關(guān)于履職回避的有關(guān)文件規(guī)定，因任職該行的時間超過輪崗期限要求，易雪飛已于近期不再履行行長職務(wù)。后續(xù)將根據(jù)《公司法》、本行《公司章程》及相關(guān)適用法律法規(guī)履行相關(guān)程序。

據(jù)悉，目前，廣州農(nóng)商銀行行長一職已由該行副行長林日鵬代為履行。

據(jù)了解，從2013年開始獲委任為廣州農(nóng)商銀行行長起，易雪飛擔任行長一職已經(jīng)接近10年，并已經(jīng)超過監(jiān)管規(guī)定的輪崗期限。

根據(jù)銀保監(jiān)會2019年12月發(fā)布的《關(guān)于銀行保險機構(gòu)員工履職回避工作的指導(dǎo)意見》對關(guān)鍵人員和重要崗位員工輪崗要求，對于在業(yè)務(wù)運營、內(nèi)控管理和風險防范等方面具有重要影響力的各級管理層成員、內(nèi)設(shè)部門負責人和重點業(yè)務(wù)崗位員工，應(yīng)明確輪崗期限、輪崗方式等要求，嚴格實行輪崗。其中，輪崗期限原則上不得超過7年。

彼時，銀保監(jiān)會有關(guān)負責人表示，考慮到各類銀行保險機構(gòu)、各個地區(qū)的情況千差萬別，《意見》適當增強制度彈性對于存量任職回避問題的整改給了3年的過渡期，要求機構(gòu)原則上在2022年底前將存量問題清理完畢。

簡言之，廣州農(nóng)商銀行行長不能履職確有制度依據(jù)。

然而銀行業(yè)分析人士認為，今年以來“廣州農(nóng)商銀行行長未曾上班”的傳聞沸沸揚揚，在一定程度上折射了該行在“聲譽風險管理”的疏漏。

相關(guān)人士強調(diào)，行長不能繼續(xù)履職，無論是監(jiān)管規(guī)定還是其他原因，對于一家銀行而言都是重大事件，特別是對于上市銀行而言，更應(yīng)該及時披露相關(guān)信息，并由董事會指定由誰暫時代行行長職責，或者董事會任命誰來擔任行長，并做好聲譽風險管理。

根據(jù)中國銀監(jiān)會于2015年發(fā)布的《商業(yè)銀行聲譽風險管理指引》，商業(yè)銀行應(yīng)當建立健全聲譽風險管理制度和內(nèi)部控制制度，加強聲譽風險評估和監(jiān)測，完善聲譽風險事件管理機制，加強信息披露和應(yīng)對危機的能力等。

清華大學國家金融研究院副院長張偉也曾表示，“作為一種特殊的經(jīng)營實體，商業(yè)銀行的行為和業(yè)務(wù)涉眾性強、外溢效應(yīng)大，相應(yīng)地，其聲譽風險的影響面更廣、危害性更大。聲譽風險事件一旦發(fā)生，將對商業(yè)銀行的聲譽、品牌、股價、業(yè)務(wù)等產(chǎn)生負面沖擊，即使花費大量的時間和精力用于事后的危機管理，也難以彌補其所造成的實質(zhì)性損害。”

公開信息顯示，1月20日，中國銀行間市場交易商協(xié)會連發(fā)6條自律處分公告，涉及的6家銀行中，其中，廣州農(nóng)商銀行涉及的違規(guī)行為包括：未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，擠占其他投資人的正常投標；2、簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

同時，因上述違規(guī)事項，該行被交易商協(xié)會處以警告以及責令整改的處分。

市場分析人士認為，無論是老行長離職，還是被監(jiān)管部門處罰，都折射了該行在管理上的隱憂。

核心資本待補回A之路漫漫廣州農(nóng)商銀行，如何應(yīng)對不斷下行的資產(chǎn)質(zhì)量，若加大處置不良會否打破其利潤“回暖”的局面？這些都只能留待市場進一步驗證。（思維財經(jīng)出品）■

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