通信行業點評：智源大會群星璀璨 AIGC應用如火如荼

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上周我們參加了2023 北京智源大會，該會議已連續舉辦五屆，本次為第五屆，持續兩日（6 月9 日、10 日），近百場報告在會上發布。

現場人頭攢動，論壇水泄不通。我們注意到本屆智源大會人氣高漲，多個論壇無處落腳，聽眾只能在論壇角落或出口站立，或在過道勉強落座。本次會議需提前注冊，由主辦方北京智源人工智能研究院審核通過才可入會。結合我們的現場調研，參會者多為AI 從業者、創業者、高校計算機學子與青年學者。火爆的參會情況反映出當下我國AI 產業研究與創新創業方興未艾、如火如荼之勢。

AI 頂級盛會，四位圖靈獎獲得者與OpenAI 創始人參會。本屆大會規格極高，匯聚了四位計算機界的“諾貝爾獎”——圖靈獎獲得者，三位“深度學習之父”中的兩位（Yann LeCun 與Geoffrey Hinton）參會，AIGC 明星公司OpenAI 創始人Sam Altman 與Midjourney 創始人也送上了主題演講。Sam Altman 呼吁建立全球統一的AGI（通用人工智能）防護標準。

學界與工業界交相輝映，但資本市場參與度低。論壇關注大模型底層技術、認知科學與應用，學術氣息濃厚。我們統計了本屆大會發言嘉賓所屬機構，發現不考慮各論壇內的重復，130 個發言人中，有76 位來自高校或科研院所，占58%，47 人來自公司或開源社區，占36%，兩者共占94%，相比之下，媒體、行業協會、國家部委和投資機構的發言人較少，其中，僅1 位來自投資機構。而根據我們的草根調研，來自證券公司或機構投資者的參會者也較少。我們認為，如此有代表性的行業盛會在資本市場的參與和關注度仍然較低，在一定程度上，凸顯出AI 產業仍然被資本市場低估。

應用、大模型能力評價、并行計算與開源值得重視。1）應用：大會開設了具身智能、自動駕駛等應用主題分論壇。2）大模型能力評價：會上多個團隊發布大模型能力評價主題演講，智源更開源了大模型能力評測體系FlagEval（天秤）中的多模態部分。3）并行計算：相較于AIGC 大模型或應用服務商，大會官方合作伙伴多為算力廠商，包括服務器廠商、IDC 服務商、國產GPU 廠商、云服務廠商，例如國產GPU 廠商昆侖芯、浪潮信息等。并且，發言廠商幾乎都提到了與大模型相關的多種并行計算方式，如數據并行、流水線并行等。算力服務商英偉達也深度解析了其高效的并行策略、內存優化技術等。4）開源：HuggingFace、百度飛槳、華為昇思等多個開源框架代表到場參會，開源標桿Linux 基金會代表參會，主辦方智源開源圖、文大模型及大模型能力評測體系。

投資建議：建議關注：1）光模塊：中際旭創、新易盛、天孚通信、太辰光、源杰科技、德科立；2）智能模組服務商：美格智能、廣和通；3）邊緣IDC 服務商：龍宇股份、網宿科技；4）光模塊服務商：中際旭創、新易盛、天孚通信、源杰科技；5）傳統的IoT 通信芯片廠商：有望受益行業上行過程。建議關注：中興通訊、工業富聯、翱捷科技、初靈信息；6）應用端標的：愷英網絡、神州泰岳、佳訊飛鴻、中科金財等。

風險提示：倫理風險、市場競爭風險、政策法律監管風險。

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