禹洲集團制定重組方案 債權人將獲得3種轉換新票據的選擇

【資料圖】

8月6日，禹洲集團控股有限公司發布有關債務重組及業務發展的更新資料。

觀點新媒體從中獲悉，公司及其顧問一直在與由若干美元計價境外優先票據持有人組成的債權人小組及其顧問，PJTPartners及凱易進行溝通及建設性接洽，以推動就公司于優先票據及高級永續證券，以及私募票據項下的境外債務擬定協商一致的整體重組方案。

考慮到當前市場狀況、公司的經營業績及預計現金流，禹洲集團制定了一份詳細的重組方案，截至目前，公司與債權人小組之間尚未就重組條款訂立最終協議。

公司擬議協議安排計劃將涉及兩(2)個類別：(i)持有優先票據的計劃債權人（「第1類」）；(ii)持有高級永續證券及╱或有擔保票據的計劃債權人（「第2類」）。

計劃債權人（第1類和第2類）將獲得三(3)個選項，將其現有票據轉換為新票據，惟須遵守不同的轉換比率：選項1（有上限）：短期票據；選項2（無上限）：中期票據+長期票據+本公司新普通股；及選項3（默認選項，無上限）：長期票據。

短期票據及中期票據將以增信措施一攬子計劃為增信，其中分別涉及對16家外商獨資企業項目公司的股份作出的一級質押及二級質押。估計該等項目公司將產生總計3億美元至3.6億美元不等的歸屬于該公司的杠桿自由現金流。

短期票據將進一步以重組后公司控股股東持有的公司10%股權的股份質押作為額外增信，此為短期票據持有人利益專屬。

短期票據及中期票據對現金清償機制的分配亦分別享有第一優先權及第二優先權。根據現金清償機制，出售33項投資物業所得款項凈額的70%以及本公司附屬公司持有的5家外商獨資企業項目公司股東的分派及╱或變現所得金額的70%，將提供給選擇短期票據及中期票據的計劃債權人。估計相關資產將產生總計約19億美元歸屬于該公司的杠桿自由現金流。

截至2022年12月31日，禹洲集團有關境外債務的計息負債總額（不包括應計利息）約為68億美元，其中包括優先票據未償還本金額約55億美元、高級永續證券未償還本金額3億美元、票據（其由本公司擔保）未償還本金額約7億美元以及其他有質押及無質押銀行債務約3億美元。

于2023年至2032年期間，禹洲集團現有物業開發項目（包括本集團及其合營公司及聯營公司開發的項目）所產生的累計無杠桿現金流總額預計約為人民幣400億元至人民幣500億元。

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