【風口研報】天地一體萬物互聯 星空連通藍海無限

今日（9月8日），滬指早盤震蕩下探，午后止跌回升一度翻紅；科創50指數相對強勢；兩市成交額萎縮至7000億元以內。

行業板塊漲跌互現，華為概念股表現活躍，航天航空、通信設備、船舶制造、半導體、光學光電子板塊漲幅居前，游戲、煤炭行業、房地產服務、采掘行業、文化傳媒板塊跌幅居前。

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華為Mate60系列多款機型在衛星通信領域的突破，意味著“手機直連衛星”已經成為全球手機、芯片廠商競爭焦點。除了華為之外，蘋果、高通等廠商也在積極布局該領域，一場“太空之戰”已經打響。東莞證券指出，衛星通信升級，未來已來；東方證券表示，衛星互聯網技術試驗衛星成功發射，建議關注衛星通信；民生證券認為，我國星座持續擴容，建議重點關注衛星生產制造側投資機會。

東莞證券：衛星通信升級 未來已來

投資策略：全球各國都高度關注衛星互聯網的發展，先來者將具備先發優勢，成熟的發射體系以及配套服務將會帶來更高的商業價值。近年來低軌衛星互聯網產業景氣度不斷提升，隨著商業應用的不斷普及，后續市場空間廣闊，同時帶動衛星制造以及運營服務等領域快速發展。

建議關注：中國衛星、中國衛通、鋮昌科技、國博電子、盟升電子。

華鑫證券：星空連通 藍海無限

投資要點：近地軌道資源成為全球競爭資源全球衛星互聯網產業產值穩健增長，國內衛星互聯網尚處于初期發展階段，未來提升空間廣闊；我國衛星互聯網產業鏈基本形成，上游價值集中有效載荷，中游地面設備通信產品百花齊放，下游借助北斗+拓寬應用場景，加速6G融合、空天地一體化、通導遙一體化。

推薦關注：在日益激烈的近地軌道資源競爭背景下，我國衛星產業鏈受益于6G建設+衛星制造發射荷載運營等環節加速部署，我們給予衛星互聯網行業“推薦”評級，建議關注信科移動、盟升電子、航天環宇、鋮昌科技、航天智裝等標的。

東方證券：衛星互聯網技術試驗衛星成功發射 建議關注衛星通信

核心觀點：空天地一體化網絡是6G網絡的核心趨勢，6G能借助衛星互聯網通信等技術，真正實現空天地一體化的全球無縫覆蓋。隨著衛星通信技術的不斷發展，衛星有望助力真正實現空天地互聯。

建議關注：星載T/R芯片相關的鋮昌科技，衛星通信運營企業中國衛通、亞太衛星，終端設備制造商華力創通、海格通信、信科移動-U，主營衛星導航的華測導航、北斗星通、合眾思壯。

浙商證券：天地一體萬物互聯 星鏈組網藍海市場

核心觀點：高通量衛星技術持續發展帶來衛星互聯網建設加速，而低軌衛星在發射成本和實現全球覆蓋等方面具有明顯優勢，已成全球衛星互聯網發展重點，各國加快低軌星座部署；應用場景廣闊，蘊含巨大市場空間。

重點公司：中國衛星、中國衛通、國博電子、臻鐳科技、鋮昌科技、航天電器、星網宇達、上海瀚訊、中科星圖、航天宏圖等。

華泰證券：G60冉冉升起 衛星互聯網正當時

核心觀點：衛星互聯網是能與AI、可控核聚變并列的技術革命，不僅帶動航天技術、信息技術、能源技術、控制技術、新材料技術等一大批技術群突破，同時其背后的商業航天能帶領人類走出地球資源“內卷”、走向外生探索。

推薦關注：衛星互聯網行業中，我們認為具有核心技術實力并能進入星網、G60星鏈等星座組建供應鏈的廠商將受益。

民生證券：我國星座持續擴容 建議重點關注衛星生產制造側投資機會

核心觀點：伴隨此前衛星互聯網技術試驗衛星成功發射，我們看到行業發展已進入快車道，預計后續我國衛星互聯網星座的組網進程有望進一步提速。

投資建議：衛星生產制造側持續重點推薦信科移動、創意信息、國博電子（軍工組覆蓋），建議重點關注上海瀚訊、航天智裝、鋮昌科技、航宇微，運載火箭環節建議關注斯瑞新材，后端應用環節重點推薦華力創通。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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