焦點快報!望塵科技上市首日破發，收盤價每股5.75港元跌11.54%

圖片來源：圖蟲創意

藍鯨TMT頻道1月16日訊，望塵科技控股在港交所上市首日破發，開盤價為5港元/股，較6.5港元/股的發行價跌23%；收盤價5.75港元/股，跌11.54%，總市值7.94億港元。

【資料圖】

據了解，望塵科技本次發行約1242萬股股份，每股定價6.5港元，募資凈額約1100萬港元。

根據招股書，望塵科技的收益目前主要來源于《足球大師》、《NBA籃球大師》及《最佳11人——冠軍球會》三款游戲。同時，近三年的業績表現呈現出增收不增利的情況。

而在說明上市原因時，望塵科技表示，考慮到為公司的年度擴張計劃撥資所需的資金，以及對維持充足一般運營資金水平的要求，公司有必要通過上市來滿足資金需求。

獲輕微超額認購，Garena Ventures將持股約8.7%

2022年12月30日，望塵科技開始招股，具體時間表為于2022年12月30日至2023年1月6日招股，擬全球發售1242萬股，其中香港發售股份372.6萬股，國際發售股份869.4萬股。

1月13日，望塵科技公布配發結果顯示，發售價已厘定為每股發售股份6.5港元，每手400股。

其中，香港公開發售項下初步提呈發售的香港發售股份已獲輕微超額認購，占香港公開發售項下初步可供認購香港發售股份總數372.6萬股的約3.4倍；國際發售項下初步提呈發售的發售股份已獲輕微超額認購，占國際發售項下初步可供認購發售股份總數869.4萬股的約1.7倍。

公告顯示，由于發售價已厘定為每股發售股份6.5港元（不少于在首次公開發售前可換股債券轉換價每股6.426港元），因此首次公開發售前可換股債券的全部未償還本金額將自動轉換為1200萬股股份，該1200萬股股份將于緊接上市前發行及配發予Garena Ventures。緊隨上市后，Garena Ventures將持有該公司已發行股本的約8.7%。

2021年6月16日，GarenaVentures同意按換股價每股6.426港元認購本金額為7711.2萬港元前可換股債券，以該種方式對望塵科技進行戰略投資。

據了解，望塵科技與Garena建立了戰略合作伙伴關系，將其作為該公司在海外市場進行全球擴展的穩固基礎。而Garena是一家網絡游戲開發商及發行商，為新加坡冬海集團（SE.N）的子公司。

募資1100萬港元，35%用于加強營銷

基于發售價每股發售股份6.5港元，經扣除有關全球發售的包銷費用及傭金及估計開支后，望塵科技將從全球發售獲得的所得款項凈額估計約為1100萬港元。

根據公告，該公司擬將該等所得款項凈額作以下用途：約30%用于與運動聯盟、運動協會及運動俱樂部重續現有知識產權特許及取得額外知識產權特許，以開發現有及新手機運動游戲；估計總所得款項凈額約35%將用于加強營銷力度，向中國及海外市場推廣游戲；估計總所得款項凈額約25%將用于進一步加強人才庫及進一步完善研發實力；以及估計總所得款項凈額約10%將用于運營資金及一般企業用途。

由此可見，募資金額中的最大部分將用來加強營銷，以推廣該公司旗下游戲。不過，目前望塵科技的產品陣營較為單薄。

成立近十年，望塵科技共推出自研產品《足球大師》、《NBA籃球大師》、《最佳11人——冠軍球會》、《最佳球會》，及與第三方游戲開發商共同開發的《冠軍中超OL》《戀愛吧！偶像》等產品。目前《冠軍中超OL》《戀愛吧！偶像》均已停止運營。

望塵科技所有游戲均以免費游戲的形式推出，從用戶在游戲中購買虛擬道具變現收益。而其收益目前主要來源于《足球大師》、《NBA籃球大師》及《最佳11人——冠軍球會》三款游戲。

反映到望塵科技的業績上，便是整體營收規模偏低。招股書顯示，望塵科技2019年-2021年收益分別為3.78億元、4.05億元、4.6億元，呈現穩步增長的趨勢。同期，該公司期內盈利分別為4568萬元、4073萬元、3939萬元，整體呈現下滑趨勢，凈利率也從12.1%下降到8.6%，凸顯該公司近年增收不增利的尷尬表現。

招股書顯示，望塵科技正在開發三款新手機運動游戲，預計分別于2022年12月或2023年1月、2023年下半年前及2024年下半年前推出。

屆時新游表現如何，能否為公司提供足夠的盈利，還需時間觀察。

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