天天快訊:寧德時代瑞士發(fā)行GDR背后：海外市場缺口擴(kuò)大，中國電池企業(yè)加速出海

2月1日，據(jù)IFR、彭博社等多家外媒報(bào)道，有知情人士透露，寧德時代正考慮在瑞士發(fā)行全球存托憑證（下稱GDR），計(jì)劃募資至少50億美元，中金公司、中信建投、高盛及瑞銀將共同參與承銷。

(資料圖片僅供參考)

圖片來源：IFR網(wǎng)站截圖

國內(nèi)動力電池企業(yè)赴瑞士上市有眾多可參考的先例。2022年2月，證監(jiān)會發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，將互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)范圍拓展至瑞士、德國，新能源及儲能行業(yè)相關(guān)企業(yè)迎來海外上市潮。

7月28日，中瑞證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)正式開通。當(dāng)日，首批四家A股上市公司科達(dá)制造、寧波杉杉、格林美、國軒高科通過發(fā)行GDR在瑞士交易所掛牌上市交易。11月14日，動力電池企業(yè)欣旺達(dá)GDR登陸瑞士交易所，助其成為第四家赴歐洲上市的深市公司和第七家登陸瑞士交易所的中國企業(yè)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，GDR機(jī)制的關(guān)鍵優(yōu)勢在于為中資企業(yè)提供了以A股為估值基礎(chǔ)并在全球資本市場募集資金的新思路。相較于港股IPO、A股定增等融資渠道，GDR具備審核周期短、要求相對寬松、融資幣種豐富等優(yōu)勢。

以欣旺達(dá)為例。從4月首次對外披露在瑞士上市的計(jì)劃，到9月取得了中國證監(jiān)督會批準(zhǔn)，再到11月正式赴瑞士上市，欣旺達(dá)只用了不到7個月的時間，募資總額達(dá)到約4.40億美元。該公司表示，所募資金將主要用于公司全球業(yè)務(wù)發(fā)展和國際化布局、研發(fā)投入以及補(bǔ)充流動資金等，進(jìn)一步拓展國際市場，提升品牌國際化競爭力。

此前接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時，摩根大通證券（中國）有限公司投資銀行部主管、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人鄭振寧表示：“目前已發(fā)行或正在籌備發(fā)行GDR的中國企業(yè)通常具有國際業(yè)務(wù)拓展的計(jì)劃和愿景，GDR發(fā)行可以幫助企業(yè)進(jìn)行海外布局，提升國際知名度和全球范圍內(nèi)的品牌影響力，拓寬海外融資能力以保障公司國際化戰(zhàn)略發(fā)展的金融需求。”

在中國電池企業(yè)快速發(fā)展的同時，海外市場對于儲能的需求也在加劇。韓國電池市場研究機(jī)構(gòu)SNE Research預(yù)測，到2023年，歐洲電動車電池需求量將達(dá)406GWh，預(yù)計(jì)供應(yīng)量為335GWh，缺口近四分之一。在美國，相關(guān)法案要求，車輛所搭載電池包比例需要逐年提升，2024年為50%，2024-2025年達(dá)60%，2029年則要達(dá)到100%。

國內(nèi)市場的競爭激烈，海外市場的缺口擴(kuò)大，都是讓電池企業(yè)“走出去”的重要原因。

2022年以來，寧德時代明顯加快了布局海外市場的步伐。

7月，與美國福特汽車達(dá)成全球戰(zhàn)略合作，計(jì)劃在中國、北美、歐洲等地供應(yīng)動力電池；8月，宣布將在匈牙利建設(shè)其在歐洲的第二座電池工廠，投資金額達(dá)到73.4億歐元；9月，與美國儲能技術(shù)平臺和解決方案供應(yīng)商FlexGen達(dá)成合作協(xié)議，承諾在未來三年內(nèi)供應(yīng)10GWh的儲能產(chǎn)品；10月，宣布為美國公用事業(yè)和分布式光伏+儲能開發(fā)運(yùn)營商Primergy旗下光伏儲能項(xiàng)目獨(dú)家供應(yīng)電池......年內(nèi)，寧德時代動作頻頻。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年全年，寧德時代憑借142.02GWh的裝機(jī)量、48.2%市場份額，在國內(nèi)動力電池市場中保持絕對優(yōu)勢。另據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2022年前11個月，寧德時代電池總裝機(jī)量達(dá)到165.7GWh，同比增長101.8%，全球市場份額由2021年同期的32.2%上升至37.1%，約是第二名市場份額的3倍，強(qiáng)勢領(lǐng)跑全球市場。

圖片來源：寧德時代微博

近日，寧德時代在歐洲的第一座電池工廠——位于德國圖林根州阿恩施塔特的工廠正式啟動。該工廠于2019年開工建設(shè)，投資約18億歐元，初始規(guī)劃產(chǎn)能14GWh，滿產(chǎn)后年產(chǎn)量將達(dá)到約3000萬枚電池電芯，可裝配18.5萬至35萬輛電動汽車。

寧德時代方面表示：“這批電芯通過了寧德時代全球產(chǎn)品需通過的所有測試，意味著寧德時代已具備對歐洲客戶的本地生產(chǎn)及供貨能力。”

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