頭條：硅料四巨頭一年賺走727億！價格漲1毛，下游少100萬利潤

本文來源：時代財經 作者：張汀雯

圖片來源：圖蟲創意

“（組件價格）少一毛錢，10兆瓦的電站就能多出100萬的凈利潤”，深圳潔電新能源科技有限公司總經理的周昌炎對上游硅料、硅片價格的波動感受頗深，但今年1月份硅料價格下跌時，他也不敢趁著價格下跌就大量囤貨，“萬一繼續跌呢？誰也拿不準（硅料原材料價格走勢），還是根據訂單量來訂貨穩妥。”

【資料圖】

關于硅料價格的波動，周昌炎的經歷與感受是成百上千家光伏中下游企業的縮影。在經歷了一路飛漲的2022年后，硅料價格在2023年初“退燒”后又在春節復工后迅速反彈，近期終于止漲企穩，周昌炎預計，“三月份光伏組件的價格應該還會下降，目前有這個跡象。”

降一毛錢就能多賺100萬

2月22日，據中國有色金屬工業協會硅業分會（以下簡稱“硅業分會”）消息，最新一期單晶復投料成交均價為24.24萬元/噸，單晶致密料成交均價為24.01萬元/噸，二者周環比均維持不變。

這對于光伏中下游的企業來說，無疑是個好消息。某國有能源投資企業工作人員王祥（化名）接受時代財經采訪時說，“硅料價格是直接反映到光伏組件價格上的，而且沒什么延時”。

對于上游硅料、硅片價格的波動，光伏產業終端的周昌炎感受頗深。“上游價格浮動幾分錢對我們來說都很難受，（組件價格）少一毛錢，10兆瓦的電站就能多出100萬的凈利潤。”

時代財經注意到，2022年以來，光伏上游硅料價格一路飛漲，8月底突破30萬元/噸。2022年8月31日，硅業分會數據顯示，當周單晶復投料成交均價30.72萬元/噸，單晶致密料成交均價30.51萬元/噸。一直到11月份，硅料價格才逐漸下行。

進入2023年，硅料價格突然大幅跳水。1月4日，單晶致密料價格從高點30.60萬元/噸降至17.62萬元/噸，跌幅高達42.4%；單晶復投料均價也降至17.82萬元/噸。1月18日，單晶致密料和單晶復投料均價分別降至16.6萬元/噸、16.4元/噸。

硅業分會分析稱，可見的市場供大于求局面使得部分潛在庫存壓力較大的企業率先讓價成交，導致硅料價格呈現大幅下跌走勢。

“春節后定了一批貨（光伏組件），當時才1.6元/瓦多，相當于成本省了一毛多。對我們終端來說，原材料價格敏感度很高，因為這對利潤的影響非常大。”周昌炎告訴時代財經，1月份原料價格下跌時，他認為是產能有保障，但他也不敢趁著價格下跌就大量囤貨，“萬一繼續跌呢？誰也拿不準，還是根據訂單量來訂貨穩妥。”

但硅料價格的下跌并沒有持續多久。今年2月1日，多晶硅價格呈現企穩上漲走勢，單晶復投料成交均價21.75萬元/噸，環比節前價格漲幅為31.02%；單晶致密料成交均價為21.52萬元/噸，環比節前價格漲幅為31.22%。

周昌炎告訴時代財經，2月光伏組件的價格也隨著硅料價格的反彈而上漲，現在光伏組件的報價是1.75元/瓦左右。相對于1月下旬而言，組件價格貴了一毛錢左右，10兆瓦的電站就少賺了100萬。

但對于光伏組件的上市公司而言，原料價格的波動影響相對小一點。晶澳科技（002459.SZ）與天合光能（688599.SH）相關工作人員都對時代財經表示，公司之前也能預期到（硅料價格的變動），有相應的措施，因此目前影響比較小。

時代財經注意到，去年天合光能曾與通威股份（600438.SH）子公司、南玻A（600438.SH）、雙良節能（600481.SH）簽訂單晶PERC電池片、高純硅料原料產品、單晶硅片的長單。

晶澳科技上述工作人員表示，（硅料價格）后面肯定會穩定一點，前段時間下降得太厲害，近期大幅上漲可能也是一個反彈，但應該不會太久。

對于未來的價格預期，周昌炎認為三月份光伏組件的價格還會下降，“目前有這個跡象，預期今年應該會降到1.6~1.7元/瓦吧。”

北京特億陽光新能源總裁祁海珅則認為，未來下游光伏組件的價格在1.5元/瓦是比較合理的。“去年硅料的漲價一度使光伏組件價格漲至2元以上，許多光伏電站，尤其是大型地面集中式電站的投資收益率降到了6%以下，停工頗多。”

而王祥也表示，組件價格如果下調到1.6元/瓦左右，“我們許多區域的電站都能開工了”。

對于近期硅料價格止漲，硅業分會分析稱，無論從市場供需還是市場情緒角度看，上下游目前都有價格持穩、最起碼止漲的支撐，因此短期內硅料價格的走勢，理論上可持穩運行，但同時仍受下游硅片價格變化和企業采購節奏的影響。

上游硅料四季如春

近年來，光伏行業一直流傳著一句話，“天下苦硅料久矣”。光伏產業鏈上游硅料存在價格壟斷，似乎已成為行業共識。

2022年度，多家硅料企業凈利潤大幅預增，如通威股份、大全能源(688303.SH)、協鑫科技（03800.HK）、新特能源(01799.HK)。這四家硅料巨頭合計盈利至少727億元。其中，通威股份獨占鰲頭，其歸母凈利潤預增252-272億元，同比增長207%-231%。

“（光伏行業）主要利潤還是集中在硅料環節，而硅料價格基本是被壟斷的。”王祥告訴時代財經，硅料廠家雖然可以控制價格，但過高也必然會導致組件需求下降，這并非良性循環。目前有許多公司新入局上游硅料，因此，這個市場可能會慢慢不再壟斷，但變化需要時間。

晶澳科技工作人員對時代財經表示，今年公司會在上游有一體化的動作，比如生產硅片和硅料，或者是對外控股相關公司，以穩定原材料的供應。但公司主要業務依舊是組件，隨著二、三季度裝機量的擴大，可能會擴產，目前一季度進展還沒那么快。

對于“天下苦硅料久矣”的現狀，祁海珅表示，單純原料漲價的時代已經過去了，硅料價格下降對硅料企業也不是壞事，下游需求大了，上游規模性效益才能上去。光伏行業未來可能會向電池片環節傾斜，回歸到降低成本、提高轉換效率的正確軌道上來。

而硅料價格的大幅波動，在一定程度上也“勸退”了投資人。“現在我們會更多地投資風電，因為風電不像光伏變動這么大，不會因為某個原材料價格波動出現太夸張的影響”，王祥如是說。

關鍵詞：