頭條：硅料四巨頭一年賺走727億！價格漲1毛，下游少100萬利潤

本文來源：時代財經 作者：張汀雯

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“（組件價格）少一毛錢，10兆瓦的電站就能多出100萬的凈利潤”，深圳潔電新能源科技有限公司總經理的周昌炎對上游硅料、硅片價格的波動感受頗深，但今年1月份硅料價格下跌時，他也不敢趁著價格下跌就大量囤貨，“萬一繼續(xù)跌呢？誰也拿不準（硅料原材料價格走勢），還是根據訂單量來訂貨穩(wěn)妥。”

【資料圖】

關于硅料價格的波動，周昌炎的經歷與感受是成百上千家光伏中下游企業(yè)的縮影。在經歷了一路飛漲的2022年后，硅料價格在2023年初“退燒”后又在春節(jié)復工后迅速反彈，近期終于止?jié)q企穩(wěn)，周昌炎預計，“三月份光伏組件的價格應該還會下降，目前有這個跡象。”

降一毛錢就能多賺100萬

2月22日，據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）消息，最新一期單晶復投料成交均價為24.24萬元/噸，單晶致密料成交均價為24.01萬元/噸，二者周環(huán)比均維持不變。

這對于光伏中下游的企業(yè)來說，無疑是個好消息。某國有能源投資企業(yè)工作人員王祥（化名）接受時代財經采訪時說，“硅料價格是直接反映到光伏組件價格上的，而且沒什么延時”。

對于上游硅料、硅片價格的波動，光伏產業(yè)終端的周昌炎感受頗深。“上游價格浮動幾分錢對我們來說都很難受，（組件價格）少一毛錢，10兆瓦的電站就能多出100萬的凈利潤。”

時代財經注意到，2022年以來，光伏上游硅料價格一路飛漲，8月底突破30萬元/噸。2022年8月31日，硅業(yè)分會數據顯示，當周單晶復投料成交均價30.72萬元/噸，單晶致密料成交均價30.51萬元/噸。一直到11月份，硅料價格才逐漸下行。

進入2023年，硅料價格突然大幅跳水。1月4日，單晶致密料價格從高點30.60萬元/噸降至17.62萬元/噸，跌幅高達42.4%；單晶復投料均價也降至17.82萬元/噸。1月18日，單晶致密料和單晶復投料均價分別降至16.6萬元/噸、16.4元/噸。

硅業(yè)分會分析稱，可見的市場供大于求局面使得部分潛在庫存壓力較大的企業(yè)率先讓價成交，導致硅料價格呈現大幅下跌走勢。

“春節(jié)后定了一批貨（光伏組件），當時才1.6元/瓦多，相當于成本省了一毛多。對我們終端來說，原材料價格敏感度很高，因為這對利潤的影響非常大。”周昌炎告訴時代財經，1月份原料價格下跌時，他認為是產能有保障，但他也不敢趁著價格下跌就大量囤貨，“萬一繼續(xù)跌呢？誰也拿不準，還是根據訂單量來訂貨穩(wěn)妥。”

但硅料價格的下跌并沒有持續(xù)多久。今年2月1日，多晶硅價格呈現企穩(wěn)上漲走勢，單晶復投料成交均價21.75萬元/噸，環(huán)比節(jié)前價格漲幅為31.02%；單晶致密料成交均價為21.52萬元/噸，環(huán)比節(jié)前價格漲幅為31.22%。

周昌炎告訴時代財經，2月光伏組件的價格也隨著硅料價格的反彈而上漲，現在光伏組件的報價是1.75元/瓦左右。相對于1月下旬而言，組件價格貴了一毛錢左右，10兆瓦的電站就少賺了100萬。

但對于光伏組件的上市公司而言，原料價格的波動影響相對小一點。晶澳科技（002459.SZ）與天合光能（688599.SH）相關工作人員都對時代財經表示，公司之前也能預期到（硅料價格的變動），有相應的措施，因此目前影響比較小。

時代財經注意到，去年天合光能曾與通威股份（600438.SH）子公司、南玻A（600438.SH）、雙良節(jié)能（600481.SH）簽訂單晶PERC電池片、高純硅料原料產品、單晶硅片的長單。

晶澳科技上述工作人員表示，（硅料價格）后面肯定會穩(wěn)定一點，前段時間下降得太厲害，近期大幅上漲可能也是一個反彈，但應該不會太久。

對于未來的價格預期，周昌炎認為三月份光伏組件的價格還會下降，“目前有這個跡象，預期今年應該會降到1.6~1.7元/瓦吧。”

北京特億陽光新能源總裁祁海珅則認為，未來下游光伏組件的價格在1.5元/瓦是比較合理的。“去年硅料的漲價一度使光伏組件價格漲至2元以上，許多光伏電站，尤其是大型地面集中式電站的投資收益率降到了6%以下，停工頗多。”

而王祥也表示，組件價格如果下調到1.6元/瓦左右，“我們許多區(qū)域的電站都能開工了”。

對于近期硅料價格止?jié)q，硅業(yè)分會分析稱，無論從市場供需還是市場情緒角度看，上下游目前都有價格持穩(wěn)、最起碼止?jié)q的支撐，因此短期內硅料價格的走勢，理論上可持穩(wěn)運行，但同時仍受下游硅片價格變化和企業(yè)采購節(jié)奏的影響。

上游硅料四季如春

近年來，光伏行業(yè)一直流傳著一句話，“天下苦硅料久矣”。光伏產業(yè)鏈上游硅料存在價格壟斷，似乎已成為行業(yè)共識。

2022年度，多家硅料企業(yè)凈利潤大幅預增，如通威股份、大全能源(688303.SH)、協(xié)鑫科技（03800.HK）、新特能源(01799.HK)。這四家硅料巨頭合計盈利至少727億元。其中，通威股份獨占鰲頭，其歸母凈利潤預增252-272億元，同比增長207%-231%。

“（光伏行業(yè)）主要利潤還是集中在硅料環(huán)節(jié)，而硅料價格基本是被壟斷的。”王祥告訴時代財經，硅料廠家雖然可以控制價格，但過高也必然會導致組件需求下降，這并非良性循環(huán)。目前有許多公司新入局上游硅料，因此，這個市場可能會慢慢不再壟斷，但變化需要時間。

晶澳科技工作人員對時代財經表示，今年公司會在上游有一體化的動作，比如生產硅片和硅料，或者是對外控股相關公司，以穩(wěn)定原材料的供應。但公司主要業(yè)務依舊是組件，隨著二、三季度裝機量的擴大，可能會擴產，目前一季度進展還沒那么快。

對于“天下苦硅料久矣”的現狀，祁海珅表示，單純原料漲價的時代已經過去了，硅料價格下降對硅料企業(yè)也不是壞事，下游需求大了，上游規(guī)模性效益才能上去。光伏行業(yè)未來可能會向電池片環(huán)節(jié)傾斜，回歸到降低成本、提高轉換效率的正確軌道上來。

而硅料價格的大幅波動，在一定程度上也“勸退”了投資人。“現在我們會更多地投資風電，因為風電不像光伏變動這么大，不會因為某個原材料價格波動出現太夸張的影響”，王祥如是說。

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