世界快播：北向資金連續(xù)15周凈買入 天弘基金“投等大事”尋找2023年投資方向

進(jìn)入2023年，A股一掃去年的低迷，春季行情如火如荼，北向資金單月凈買入創(chuàng)歷史新高。受制于震蕩市時(shí)的謹(jǐn)慎態(tài)度，不少投資者躍躍欲試卻又猶豫不決。對(duì)此，天弘基金發(fā)起“投等大事2023新春財(cái)富季”活動(dòng)，與投資者交流互動(dòng)，尋找2023年的投資方向。

“聰明錢”買買買：北向資金1月凈流入創(chuàng)單月新高

【資料圖】

以北向資金為代表的機(jī)構(gòu)資金常常被稱作“聰明錢”，過往不少時(shí)候能夠提前捕捉機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，近期北向資金持續(xù)流入。2023年1月份北向資金合計(jì)凈流入1413億元，創(chuàng)單月凈買入金額最高紀(jì)錄，同時(shí)也超過2022年北向資金全年凈買入金額。值得注意點(diǎn)是，自去年11月中旬以來，北向資金已連續(xù)凈買入15個(gè)交易周，單周凈買入額最高達(dá)到485.16億元。

同時(shí)，根據(jù)基金披露的2022Q4季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公募基金也已提前加倉(cāng)，三大類基金權(quán)益?zhèn)}位均有顯著上升。具體來看，普通股票型倉(cāng)位90.40%，偏股混合型88.40%，靈活配置型77.39%，相比2022Q3分別上升1.44%、1.70%、4.69%，其中靈活配置型基金的倉(cāng)位上升幅度最大，達(dá)2016年后最高。春江水暖鴨先知。事實(shí)上，一直沉浸在資本市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者們，往往比普通投資者有著更敏銳的“嗅覺”。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)透露，2023年以來，以保險(xiǎn)、銀行理財(cái)子公司等為代表的機(jī)構(gòu)投資者增配了主動(dòng)權(quán)益基金，涉及醫(yī)藥、科技等行業(yè)。

2023年A股性價(jià)比更高

值得注意的是，天弘基金是少有的前瞻發(fā)聲看好A股并積極布局的基金公司。在2022年12月初，天弘基金發(fā)表署名文章，堅(jiān)定看好2023年A股市場(chǎng)，并明確指出從過往經(jīng)驗(yàn)看，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)走勢(shì)基本一致，A股市場(chǎng)轉(zhuǎn)折基本都由經(jīng)濟(jì)周期驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前，疫情防控最困難的時(shí)期已經(jīng)走過，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇已如噴薄欲出的朝陽，當(dāng)下已經(jīng)沒有任何過分悲觀的必要，可以對(duì)資本市場(chǎng)持有更強(qiáng)信心，將投資思維模式切換至后疫情、乃至走出疫情的模式，投資質(zhì)地過硬的優(yōu)秀公司并長(zhǎng)期持有。

隨后在12月中旬天弘基金繼續(xù)發(fā)文預(yù)判：在政策重心重回經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、疫情擾動(dòng)持續(xù)降低、房地產(chǎn)融資環(huán)境明顯改善等多方積極因素共振下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力將不斷增強(qiáng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將持續(xù)回升。本次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放的利好令A(yù)股的戰(zhàn)略投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步凸顯，2023年A股表現(xiàn)可期。

信心比黃金更重要。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，一直被看作是判斷當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和定調(diào)第二年宏觀經(jīng)濟(jì)政策最權(quán)威的風(fēng)向標(biāo)。在2022年會(huì)議上，“提振信心”上升到重要高度。事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)也明確預(yù)判中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在2023年迎來拐點(diǎn)。

進(jìn)入2023年，天弘基金舉辦了“看見微光 所以相信”2023年度投資策略會(huì)。在會(huì)上，天弘基金固收體系總監(jiān)姜曉麗表示，由于估值低位，隨著疫后正常化過程中，不確定降低、居民信心的恢復(fù)，風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)應(yīng)有更好的表現(xiàn)，并且對(duì)于未來的資產(chǎn)配置，給出了股票>債券~轉(zhuǎn)債的方向。

“投等大事”等你來

莫待人聲鼎沸再買入。當(dāng)下，為了讓助力更多投資者關(guān)注當(dāng)前市場(chǎng)投資價(jià)值，天弘基金發(fā)起“投等大事2023新春財(cái)富季”活動(dòng)，投資者在支付寶、招行、天弘基金App等渠道均可領(lǐng)取體驗(yàn)金等福利。與此同時(shí)，在專業(yè)投資者聚集地“雪球”平臺(tái)，天弘基金在1月份發(fā)起了“疫后復(fù)蘇投資怎么看”的征文活動(dòng)，和市場(chǎng)上的“前沿玩家”們交流投資觀點(diǎn)。

具體到未來的布局方向，天弘基金認(rèn)為，權(quán)益資產(chǎn)方面醫(yī)藥、消費(fèi)與自主可控、高端制造等均值得關(guān)注。

天弘基金大健康投資總監(jiān)郭相博表示，站在中長(zhǎng)期視角下，醫(yī)藥板塊投資充滿機(jī)遇。從需求上看，我國(guó)目前已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，對(duì)整個(gè)醫(yī)療需求有較大的提升，疊加國(guó)家投入不斷增加，為醫(yī)藥板塊的中長(zhǎng)期表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)，醫(yī)藥板塊是一個(gè)大周期行業(yè)，第一波大周期在2010-2015年左右，處于醫(yī)保大擴(kuò)容階段。第二波大周期在2015-2022年上半年，是創(chuàng)新藥時(shí)代，多集中在概念領(lǐng)域。預(yù)計(jì)2023年有望會(huì)是一個(gè)新的5-6年的新的大周期起點(diǎn)，看好整個(gè)創(chuàng)新板塊，但更注重利潤(rùn)的實(shí)地落地。

消費(fèi)領(lǐng)域，天弘基金大消費(fèi)投資總監(jiān)劉國(guó)江表示，雖然未來疫情或許還會(huì)反復(fù)，形成不斷波動(dòng)的影響過程，但不可否認(rèn)，大家已經(jīng)逐漸進(jìn)入后疫情時(shí)代，消費(fèi)板塊有望迎來趨勢(shì)性的好轉(zhuǎn)，而且并僅僅不局限于2023年，而是可以維持好幾年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。展望未來，當(dāng)更多消費(fèi)場(chǎng)景回歸時(shí)候，消費(fèi)板塊可以作為一個(gè)長(zhǎng)牛賽道去審視。同時(shí)他也指出，疫情三年，已經(jīng)給消費(fèi)行業(yè)的生產(chǎn)、銷售、商品本身等各個(gè)環(huán)節(jié)帶來了結(jié)構(gòu)性的影響，在投資時(shí)需要格外關(guān)注。

科技領(lǐng)域，天弘基金大科技投資總監(jiān)陳國(guó)光表示，自主可控賽道進(jìn)入下半場(chǎng)，對(duì)比前面10年的上半場(chǎng)要更加精彩。以信創(chuàng)（信息技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用產(chǎn)業(yè)）為例，未來五年的替代空間大概是萬億。

整體來看，有四個(gè)方向值得關(guān)注。第一，基礎(chǔ)設(shè)施。其中里面包括CPU、服務(wù)器、打印機(jī)。其中CPU的空間最大，而且價(jià)格穩(wěn)定，替代性強(qiáng)。第二，基礎(chǔ)軟件，包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)和中間鍵。第三, 應(yīng)用軟件，尤其是辦公軟件，包括文檔編輯和OA，其中最看重文檔編輯。第四，工業(yè)軟件，雖然替代的緊迫感相比較弱，但行業(yè)體量最大。

天弘基金大制造周期投資總監(jiān)谷琦彬指出，往后展望可以更加樂觀一些，一些隨市場(chǎng)錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出現(xiàn)了好的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，利空因素已經(jīng)大多體現(xiàn)在資產(chǎn)的定價(jià)中，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來的改善、成長(zhǎng)性行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)這些利好因素在定價(jià)中的體現(xiàn)卻不足。同時(shí)，在市場(chǎng)普遍對(duì)于經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的當(dāng)下，他認(rèn)為政策工具箱中儲(chǔ)備依舊充足，地產(chǎn)是信用的重要一環(huán)。

此外，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較為穩(wěn)健的投資者來說，投資固收+產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇，同樣有望享受到A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。【來自：中國(guó)證券報(bào)，原標(biāo)題：A股回暖，外資爆買，今年的“投等大事”是什么？】

風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不代表投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

本文來源：財(cái)經(jīng)報(bào)道網(wǎng)

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