獨(dú)家專訪！平安派駐方正證券董事李巖：方正證券有"三好"，未來(lái)定是另一番氣象

2月28日，方正證券召開(kāi)2022年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，這是中國(guó)平安入主方正證券后的首場(chǎng)業(yè)績(jī)會(huì)，也是中國(guó)證券行業(yè)2023年首場(chǎng)券商業(yè)績(jī)會(huì)。

中國(guó)平安提名進(jìn)入董事會(huì)的董事李巖亮相業(yè)績(jī)會(huì)。履歷顯示，李巖曾在中國(guó)平安、平安人壽、平安證券以及平安理財(cái)?shù)戎T多崗位任職，而今擔(dān)任方正證券董事、執(zhí)行委員會(huì)委員、副總裁兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，以及董事會(huì)秘書等要職。

近日，證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者為此特意專訪了李巖，關(guān)于他本人對(duì)方正證券的印象、從平安集團(tuán)到方正證券后他的職責(zé)使命、平安集團(tuán)對(duì)方正證券未來(lái)的賦能、平安證券與方正證券同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的化解，李巖也都一一進(jìn)行了回應(yīng)。

(資料圖)

李巖表示，2014年至2021年這7年由于股東的原因，方正證券經(jīng)營(yíng)環(huán)境歷經(jīng)波折，但這不改方正證券是一家好公司的事實(shí)，而且現(xiàn)在的狀態(tài)和前景更是一路向上，亦是去年上市券商中少數(shù)利潤(rùn)正增長(zhǎng)的公司。

李巖表示，中國(guó)平安派他到方正證券，主要就是分管財(cái)務(wù)并擔(dān)任董秘，因?yàn)樨?cái)務(wù)管理和戰(zhàn)略規(guī)劃是平安較強(qiáng)的領(lǐng)域，可以給予方正證券更多賦能；而作為董事，則需要做好股東和方正證券之間的溝通融合，目標(biāo)是幫助方正證券從過(guò)去不容易的環(huán)境中快速恢復(fù)，越來(lái)越好。

方正證券有“三好”

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：今年1月9日股東大會(huì)表決通過(guò)，您已順利進(jìn)入方正證券董事會(huì)。您對(duì)方正證券的印象是怎樣的？

李巖：我覺(jué)得方正證券是一個(gè)值得被市場(chǎng)認(rèn)知的證券公司。它的年齡和中國(guó)平安一樣大，都是1988年成立的，目前35歲。

方正證券有它自己的特點(diǎn)，但是2014年至2021年7年間，因?yàn)楣蓶|等原因，把它折騰得有點(diǎn)慘，但現(xiàn)在觸底反轉(zhuǎn)，前景光明。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：具體展開(kāi)講，您對(duì)方正證券過(guò)往、現(xiàn)在的認(rèn)知怎樣？

李巖：從我的角度來(lái)看，方正證券有“三好”：公司本身好、現(xiàn)在的狀態(tài)好、未來(lái)前景好。

首先，公司本身好方面，方正證券在某種程度上來(lái)說(shuō)有比較好的兼容性。

回頭看方正證券的歷史，其實(shí)就是不斷收購(gòu)兼并的歷史。2002年，方正集團(tuán)拿下浙江證券51%股權(quán)，后續(xù)更名為方正證券；2008年5月，湖南的泰陽(yáng)證券風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，方正證券吸收合并泰陽(yáng)證券；2014年，方正證券又收購(gòu)了民族證券。

可以說(shuō)，方正證券一路從東到西、從南到北，把浙江證券、泰陽(yáng)證券、民族證券的所有人都匯合在一起，但是在整個(gè)過(guò)程中，方正證券核心管理層，以及一些業(yè)務(wù)的培育和發(fā)展基本上沒(méi)有受到太大影響，反而持續(xù)發(fā)展壯大。說(shuō)明方正證券適應(yīng)能力很強(qiáng)，有很強(qiáng)的兼容性。

其次，公司本身好方面，方正證券的學(xué)習(xí)變革能力比較強(qiáng)。

在過(guò)去的7年，因?yàn)橹荒芸孔陨砼?，方正證券內(nèi)部有非常強(qiáng)的學(xué)習(xí)變革能力。

此前證券行業(yè)管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)較高，日子相對(duì)好過(guò)，但方正證券卻要“走起來(lái)”，讓員工到外面去展業(yè)，包括與銀行、保險(xiǎn)合作，以及嘗試4S店模式等，進(jìn)行海量獲客，現(xiàn)在方正證券客戶量達(dá)到了1400多萬(wàn)，在券商中排名第八。

之后，方正證券又想到“包產(chǎn)到戶”，讓能力較強(qiáng)的客戶經(jīng)理去承包和發(fā)展固定的客戶，可以給客戶提供基金等多種產(chǎn)品，員工的能力、熱情和收入都上來(lái)了，自然也就“富起來(lái)”了。

后續(xù)進(jìn)入到財(cái)富管理轉(zhuǎn)型階段后，方正證券開(kāi)始發(fā)展投顧團(tuán)隊(duì)，給客戶提供財(cái)富管理方面的投資建議，投顧團(tuán)隊(duì)現(xiàn)在超過(guò)2600人，可以說(shuō)目前逐漸在“強(qiáng)起來(lái)”。

正是方正證券這種強(qiáng)變革能力，才使得公司真的能夠“走起來(lái)、富起來(lái)和強(qiáng)起來(lái)”。

來(lái)方正證券后，我還發(fā)現(xiàn)它的集中運(yùn)營(yíng)和變革做得很到位。例如，方正證券有380多家網(wǎng)點(diǎn)，與行業(yè)其他券商不同，方正證券沒(méi)有設(shè)分公司，去掉了一切中間環(huán)節(jié)，是極度扁平化的管理方式，甚至有些突破管理極限。而借力科技手段，使得總部的指令能非常及時(shí)、準(zhǔn)確傳達(dá)下去并執(zhí)行。

綜合來(lái)看，我觀察發(fā)現(xiàn)，輾轉(zhuǎn)南北、歷經(jīng)2014年的高光時(shí)刻，又經(jīng)歷了7年蟄伏，但是方正證券的業(yè)務(wù)部門、中臺(tái)和后臺(tái)等內(nèi)部文化不錯(cuò)，比較簡(jiǎn)單、務(wù)實(shí)、市場(chǎng)化、執(zhí)行力強(qiáng)，是一家基本面、能力、隊(duì)伍、文化和DNA都很不錯(cuò)的公司。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：除了方正證券本身公司質(zhì)地外，您覺(jué)得它目前的狀態(tài)和未來(lái)前景如何？

李巖：方正證券目前狀態(tài)不錯(cuò)。眾所周知，這些年困擾方正證券發(fā)展最大的問(wèn)題就是股東問(wèn)題。但從2021-2022年底，股東的問(wèn)題逐步解決，由此連帶產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、融資和聲譽(yù)等方面的包袱，現(xiàn)在也已經(jīng)卸載得比較干凈了。

可以說(shuō)，方正證券現(xiàn)在的股東是“豪華陣容”，前三大股東分別是中國(guó)平安、社?；鸷椭袊?guó)信達(dá)，股權(quán)結(jié)構(gòu)落定了，也很清晰。

過(guò)去幾年因?yàn)楣蓶|問(wèn)題，方正證券的資產(chǎn)負(fù)債表被“封印”了，很難獲得國(guó)有大行授信，主要通過(guò)資產(chǎn)抵押等方式融資。在完成工商變更后，方正證券資產(chǎn)負(fù)債表逐漸打開(kāi)，例如在融資上，此前方正證券融資規(guī)模小，融資成本都在4%以上；去年發(fā)了一支私募債和一支小公募債合計(jì)募資60多億元，新發(fā)債成本已經(jīng)降至3.3%，這在以前是不可想象的。

再看業(yè)績(jī)方面，去年一、二級(jí)市場(chǎng)都不太景氣的情況下，方正證券的業(yè)績(jī)還是不錯(cuò)的，歸屬于股東凈利潤(rùn)21.48億元，同比增長(zhǎng)17.88%；屬于上市券商中少數(shù)利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)的券商，凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)5年保持增長(zhǎng)，達(dá)到6年新高。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：方正證券成為少數(shù)利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)的券商，您覺(jué)得原因是什么？

李巖：我認(rèn)為核心在四個(gè)方面。

一是方正證券的存量風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出清，歷史包袱卸下；而且風(fēng)險(xiǎn)管理夯實(shí)，去年有效規(guī)避了信用風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有新增風(fēng)險(xiǎn)。

二是過(guò)去經(jīng)歷的股東紛爭(zhēng)、資產(chǎn)負(fù)債表受限等，對(duì)方正證券反而是件好事，這使得方正證券在資金使用、配置和效率方面變得更精細(xì)和穩(wěn)健。去年高配債券，收益率亮眼；低配股票，下半年基本空倉(cāng)，有效規(guī)避了市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的沖擊。

三是過(guò)往持續(xù)培育的業(yè)務(wù)，比如私募股權(quán)基金、投行等紛紛結(jié)出成果，開(kāi)始有明顯的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。

第四則是持續(xù)的成本控制和運(yùn)營(yíng)提效，也開(kāi)始釋放管理紅利。

來(lái)方正證券有兩個(gè)角色

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：進(jìn)入方正證券后，對(duì)方正證券的預(yù)期前后有什么變化嗎？

李巖：我之前在中國(guó)平安的集團(tuán)、保險(xiǎn)、證券和銀行都工作過(guò)，來(lái)方正證券之前是平安理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)總監(jiān)。

從我進(jìn)入北大方正集團(tuán)重整項(xiàng)目工作組算起，到正式進(jìn)入董事會(huì)也有一年多了。隨著對(duì)方正證券的了解逐步加深，發(fā)現(xiàn)這家公司無(wú)論在組織隊(duì)伍、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)模式，都有不錯(cuò)的根基和特色。這是一家歷經(jīng)波折、苦盡甘來(lái)、觸底反轉(zhuǎn)的公司。是一家值得被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)、發(fā)掘的公司。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：作為中國(guó)平安的代表，您到方正證券帶著怎樣的期望和使命？

李巖：我在方正證券有兩個(gè)角色：高管和董事。

高管角色是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董秘，這是平安比較強(qiáng)的領(lǐng)域，在經(jīng)營(yíng)管理和戰(zhàn)略規(guī)劃方面希望可以賦能到方正證券。

就董事的角色而言，除了正常的董事的責(zé)權(quán)之外，還要起到橋梁的作用，促進(jìn)中國(guó)平安與方正證券在溝通和協(xié)同上更為順暢。其實(shí)，不僅僅平安，其他股東包括社?；稹⒅袊?guó)信達(dá)的董事也基本都扮演這樣的角色。最終目的都一樣，就是要幫助方正證券從過(guò)去不容易的處境中一步步恢復(fù)，發(fā)展得越來(lái)越好。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：您對(duì)方正證券目前領(lǐng)導(dǎo)班子的印象如何？

李巖：我認(rèn)為方正證券的領(lǐng)導(dǎo)班子是很市場(chǎng)化的，也是伴隨其收購(gòu)兼并過(guò)程不斷發(fā)展、補(bǔ)充和壯大的，在困境中也有著較強(qiáng)的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力，公司業(yè)績(jī)能實(shí)現(xiàn)逆市增長(zhǎng)也是公司上下一起齊心協(xié)力的結(jié)果。

方正證券未來(lái)定是另一番氣象

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：在緊跟國(guó)家戰(zhàn)略和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，方正證券有哪些作為？

李巖：這方面我們私募股權(quán)管理子公司方正和生投資做得比較突出。

方正和生按照“四個(gè)面向”，即面向世界科技前沿、面向國(guó)民經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求、面向人民生命健康，聚焦相關(guān)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化，支持前沿關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)；堅(jiān)持價(jià)值投資和產(chǎn)業(yè)鏈投資，堅(jiān)持投創(chuàng)新，投綠色，投早投小投長(zhǎng)期。

到去年年底，方正和生的累計(jì)認(rèn)繳規(guī)模已經(jīng)有160億元，去年4家公司IPO成功上市，6家公司報(bào)會(huì)，6單退出，而且未來(lái)一段時(shí)間已投項(xiàng)目還會(huì)逐步進(jìn)入收獲期，社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益也會(huì)充分顯現(xiàn)出來(lái)。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：券商研究所被一些券商視作成本部門，您如何看待券商研究所的定位？

李巖：我認(rèn)為研究所對(duì)于一家券商來(lái)說(shuō)還是很重要的。券商的機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)要么是銷售驅(qū)動(dòng)，要么是交易驅(qū)動(dòng)，要么是研究驅(qū)動(dòng)，如果研究不夠強(qiáng)的話，肯定是不行的。

現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)都重視研究業(yè)務(wù)發(fā)展，有些券商研究所不僅做賣方，還要兼顧內(nèi)部服務(wù)，我認(rèn)為這個(gè)大方向是對(duì)的，方正證券打造大型綜合類研究所的定位也不會(huì)變。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：未來(lái)方正證券的戰(zhàn)略方向是怎樣的？有怎樣的預(yù)期？

李巖：方正證券的戰(zhàn)略目標(biāo)是“成為財(cái)富管理特色鮮明、高質(zhì)量發(fā)展的大型綜合類券商”，這需要有效落實(shí)“快速發(fā)展、高效經(jīng)營(yíng)、揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短”的經(jīng)營(yíng)方針，積極把握機(jī)遇、擁抱變革。

在“快速發(fā)展”方面，財(cái)富管理、投資交易、投行、資管等業(yè)務(wù)要輪番發(fā)力，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，提升市場(chǎng)份額，持續(xù)打造新引擎。

在“高效經(jīng)營(yíng)”方面，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰后，資產(chǎn)負(fù)債表要進(jìn)一步打開(kāi)，通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置，盤活沉淀資金，降低融資成本，提高資產(chǎn)收益率，依托科技賦能，提高利潤(rùn)率。

在“揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短”方面，主要是要借助各個(gè)股東的賦能，依托各家股東在生態(tài)場(chǎng)景、金融科技、管理機(jī)制、機(jī)構(gòu)服務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)去發(fā)展。我想方正證券的未來(lái)肯定是另一番氣象。

嚴(yán)格依照監(jiān)管要求解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：進(jìn)入方正證券后，如何看待中國(guó)平安旗下的平安證券，兩家是否可以互相協(xié)同和賦能？

李巖：我覺(jué)得兩家公司都是好公司。平安證券也很有特色，在行業(yè)里是一匹黑馬。

我們的目標(biāo)是為了幫助方正證券越做越好，因此在很多方面可以相互促進(jìn)，共同發(fā)展。如果某方面都做得好，那就強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合；如果一方更強(qiáng)，那就做好協(xié)同，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短。現(xiàn)在基本是這樣一個(gè)邏輯，后續(xù)還需要因地制宜，持續(xù)探索。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者：中國(guó)平安最終仍然要面對(duì)“一參一控”的問(wèn)題，平安證券與方正證券同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，這個(gè)怎么辦？

李巖：對(duì)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，方正證券會(huì)與各方一起，在維護(hù)廣大股東尤其中小股東利益的前提下，嚴(yán)格按照監(jiān)管部門的規(guī)定和指引，合法合規(guī)開(kāi)展相關(guān)的工作。后續(xù)有新的進(jìn)展，我們會(huì)及時(shí)告訴大家。

但同時(shí)，不管在何種情況下，相信中國(guó)平安、社?；?、信達(dá)等股東方和投資人會(huì)在業(yè)務(wù)生態(tài)、金融科技、經(jīng)營(yíng)管理、系統(tǒng)平臺(tái)、機(jī)構(gòu)服務(wù)等多方面對(duì)方正證券進(jìn)行全面賦能，快速提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著新股東的落定，目前已經(jīng)初步展現(xiàn)出了效果。

校對(duì)：蘇煥文

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