股市三連跌后 美股波動率回升至兩個月高點

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智通財經(jīng)APP注意到，隨著股市連續(xù)第三天下跌，股市波動突然重新引起交易員的注意。這對市場表現(xiàn)來說不是好兆頭，自今年3月以來，市場還沒有出現(xiàn)過5%或以上的跌幅。周四美股盤前，VIX指數(shù)從上周的低點12.7反彈回來，達到17.3，是兩個月來的最高水平。雖然與歷史水平相比，這一水平的絕對值仍較低，但本周的意外飆升可能會導(dǎo)致今年上漲背后的一些市場力量改變方向。

野村證券跨資產(chǎn)策略師Charlie McElligott周三在致客戶的報告中稱，“我們已經(jīng)看到，一些條件終于可以決定一些機械拋售或去杠桿化風(fēng)險。”他補充道，投資者需要開始考慮更大的市場波動沖擊對波動性敏感的系統(tǒng)性策略的潛在風(fēng)險。

關(guān)注風(fēng)險和波動控制策略的投資者是近幾個月來逢高買入股市的投資者之一，他們根據(jù)市場走勢配置股市敞口。雖然這類投資者的買盤幫助標普500指數(shù)重新接近歷史高點，但如果波動性上升迫使他們削減股票敞口，情況可能會相反。

瑞銀集團歐洲股票策略和全球衍生品策略主管Gerry Fowler表示:“市場預(yù)期的波動比我們預(yù)期的要小，因為它遠遠領(lǐng)先于領(lǐng)先指標所顯示的信號。”“我們預(yù)計波動率在2024年之前不會飆升，但即便如此，隨著宏觀環(huán)境的惡化，它也應(yīng)該高于市場目前的定價。”

繼周三標準普爾500指數(shù)在47個交易日中首次單日跌幅超過1%之后，周四歐洲股市和美國期貨繼續(xù)下跌。

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