發揮風險管理職能，期貨公司轉型升級怎么做？

12月19日，在第16屆中國(深圳)國際期貨大會“風險管理與期貨公司轉型發展” 論壇上，中國期貨業協會副會長王穎指出，今年我國期貨市場整體表現穩中有進，包括成交量、持倉規模、客戶數量、客戶權益在內的各項指標均出現了大幅增長，法人客戶數量和權益占比也有了較大提升，同時，期貨公司風險管理公司的業務也在不斷創新、迅速發展。

截至10月底，有87家風險管理公司設立備案。基差貿易方面，今年累計購銷總額達3358億元。場外衍生品業務方面，今年累計新增名義金額6113億元，其中商品類標的占比79%，金融類標的占比21%;同期，場外持倉名義金額為1419億元，其中商品類標的占比65%，金融類標的占比35%。

王穎提到，隨著我國資本市場不斷改革與發展，期貨經營機構必然需要從傳統經紀商向集風險管理、資產管理、投資咨詢等功能于一體的衍生品綜合服務商轉型。

對于期貨公司如何進一步發揮公司風險管理的職能，會上新湖期貨股份有限公司董事長馬文勝提到，今年期貨市場擴容速度快的主要原因，是由于產業鏈價格的波動需要流動性良好的期貨市場提供定價和風險對沖服務。

具體看來，今年已經上市的大宗商品中，趨勢漲幅超過30%的品種占64%，春節期間疫情其間，趨勢跌幅超過30%的占到16%，趨勢跌幅超過20%的占到45%，說明整個商品的波動性非常大。同時今年市場的波動率也非常大，年化波動率超過30%的品種占到15%。

馬文勝分析，期貨經營機構開始轉型至今，已經形成了比較完善的服務體系來為企業提供全方位的風險管理服務。期貨經營機構多元化的業務體系，以經紀業務為主業，疊加咨詢業務、財富管理業務、場外期權、遠期互換、期現業務、國際業務。期貨經營機構從以往的輔助角色轉變成當前“因對象制宜”，形成了為實體企業綜合風險管理服務的能力。

馬文勝還提到，期貨公司的風險管理業務潛力較大的同時，風險也并存。因此需要面對兩種主要風險，首先是自于市場的風險。包括倉庫信息、倉單安全性、質量、運輸環節、資金流轉、市場流動性。其次內部的風險，包括杠桿的使用比例、基差能否回歸、風險敞口等。

“總之在提供風險管理服務的同時，從市場結構和自身風險兩方面進行風險要素分析，認真做好風險防范工作。從前、中、后臺，結合公司各個層面，打造適應風險管理服務的期貨經營機構組織架構。”馬文勝提示道。

關鍵詞： 期貨公司轉型