當前觀點：放貸巨頭沒有盡頭的增資游戲

1月5日，騰訊財付通網絡小貸的注冊資本金由100億元增加到了105億元。這已經不是財付通小貸第一次增資。2021年4月，財付通小貸將其注冊資本由25億元增至50億元。2022年6月，由50億元增資到100億元。

其他的互聯網公司，大致經歷了相似的增資潮。

(相關資料圖)

比如美團，在2022年底將旗下重慶美團三快小額貸款有限公司注冊資本金從50億元增資至75億元。

2021年9月，360小貸注冊資本由5億元增至10億元。2022年1月，再由10億元增至50億元。

2022年4月，字節跳動旗下深圳市中融小額貸款有限公司注冊資本由50億元增加至90億元。

最受人關注的是螞蟻集團，螞蟻集團旗下重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司在2018年便增資至80億元，隨后進一步增資至120億元。2021年6月，螞蟻消費金融公司開業，注冊資本金是80億元，螞蟻兩家小貸公司業務按監管要求全部騰挪到螞蟻消費金融公司后，就在2022年底，重慶螞蟻消金公司將注冊資本由80億元人民幣增加至185億元人民幣。

如此頻繁無休止的增資，原因在于兩個要求。

一個是2021年2月份，銀保監會印發了《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》，概括來說就是幾點：一是出資比例指標，要求商業銀行與合作機構共同出資發放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；二是集中度指標，即商業銀行與單一合作方發放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%；三是限額指標，即商業銀行與全部合作機構共同出資發放的互聯網貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。

這些放貸巨頭們，絕大多數業務是和銀行的聯合放貸。這就受到《通知》對銀行的要求的限制。

第二個是，2020年11月，銀保監會就《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，對網絡小貸公司的展業范圍、杠桿率、貸款金額等做出明確規定。其中也要求，互聯網平臺和銀行聯合放貸，要將出資比例提高到30%。當然，這是一個還沒落地的法規。

這些要求下，互聯網巨頭背后的消費金融公司或網絡小貸公司要想做大規模，就得擴大資本金，比如螞蟻集團在2020年6月的貸款余額是1.73萬億元，螞蟻消費金融公司80億元的注冊資本金遠遠無法達到要求，按照10倍的桿桿率上限，它最多可以放出800億元貸款余額。

從一輪又一輪的增資潮來看，只要互聯網放貸巨頭還想擴大放貸規模，就得不停擴充自有資本金。以螞蟻消費金融現有185億元的資本金來看，貸款余額也只可以做到1850億元，距1.73萬億的巔峰相去甚遠。如果資本金再擴大10倍，到1850億元，它的貸款余額規模才能超過2020年時那個已披露的巔峰值。

不過，巨頭們一次又一次增資擴容，是按監管要求一步一步走出的腳印，這當然是監管所樂見的。

本文系未央網專欄作者:新金融洛書 發表，內容屬作者個人觀點，不代表網站觀點，未經許可嚴禁轉載，違者必究！

關鍵詞： 沒有盡頭