完美世界重歸增長

21世紀經濟報道 記者孫煜 上海報道

A股頭部游戲公司完美世界（002624.SZ）正努力重拾增長。

(資料圖)

4月6日晚間，完美世界發布2022年度報告，全年實現營業收入76.70億元，同比下降9.95%；實現歸母凈利潤13.77億元，同比增長273.07%。

這份年報的數據落于此前業績預告區間之內。

今年1月，完美世界曾披露，預計2022年凈利潤13.6億元-14.4億元，同比增長268.41%–290.08%。

在經歷了2021年的轉型陣痛后，完美世界的歸母凈利潤在2022年重回十億量級。得益于游戲業務毛利率提升（同比提高4.13%）和成本控制（費用率同比下降5.02%），完美世界的綜合毛利率也同比增長6.99%至68.45%。

重磅游戲扭轉頹勢

對完美世界來說，這樣一份業績來之不易。

隨著人口紅利逐漸衰退，中國數字文娛行業已整體進入存量競爭時代。2022年，疊加疫情反復影響，中國游戲市場全年表現可謂頗為萎靡。

據第三方研究機構伽馬數據測算，2022年中國整體游戲市場實際銷售收入2658.84億元，同比減少306.29億元，下降10.33%；游戲用戶數量增長遭遇天花板，2022年規模為6.64億人，同比下降0.33%。

在此形勢下，完美世界最為核心的游戲業務逆勢而上，在去年實現了同比增長。

2022年，完美世界游戲業務實現營收71.99億元，較上年增加6.09%；貢獻歸母凈利潤10.78億元，同比增長達321.78%。

去年未推出重磅游戲產品的完美世界，主要依靠的是2021年年中、年尾先后上線的《夢幻新誅仙》和《幻塔》。兩款游戲官服流水占比更高、分成成本相對較低，拉動完美世界游戲業務毛利率同比增長4.13%、達70.75%。

據統計，在2022年國內iOS游戲暢銷榜中，《夢幻新誅仙》手游平均排名第45名，三次挺進該榜單Top10，最高居第6名?！痘盟吩?022年五次挺進國內iOS游戲暢銷榜Top10，最高排名第4。

此外，完美世界此前的幾款老游戲在2022年也維持了一定熱度，持續貢獻流水。

已上線近7年的《誅仙》手游全球累計流水已近90億元，在2022年國內iOS游戲暢銷榜上平均排名第48名，最高排第17；已上線超4年《完美世界》手游平均排名第54名，最高排第19。

《夢幻新誅仙》和《幻塔》兩款次新游戲的穩定運營，扭轉了完美世界游戲產品梯隊青黃不接的局面，同時也向外界證明公司能在老IP（誅仙）和老游戲類型（MMO，即大型多人在線游戲）的基礎上做出創新產品。如今，契合完美世界新戰略的游戲產品矩陣正在逐步成型。

在年報里，完美世界披露，公司目前已擁有“完美世界”IP矩陣、“誅仙”IP矩陣、武俠矩陣、魔幻矩陣以及以“幻塔”為代表的潮流新品矩陣。在以上IP矩陣，完美均有在研或待發行項目儲備。

例如，在“潮流新品IP矩陣”，完美世界有《一拳超人：世界》多端游戲、《百萬亞瑟王》IP多端游戲、《女神異聞錄：夜幕魅影》多端游戲等產品在研，2023年一季度均已完成首測。

在“武俠矩陣”，金庸正版授權的MMO游戲《天龍八部2：飛龍戰天》于2023年1月獲批版號，已定檔今年4月14日公測。

從在研游戲可以看出，作為國內老牌的MMO游戲廠商，完美世界正在力求拓寬品類和題材賽道。

“圍繞用戶需求變化，我們聚焦‘MMO+X’與‘卡牌+X’兩大核心賽道，在研產品涵蓋ARPG、卡牌、JRPG、回合制、MMO、模擬經營、放置等多種類型，在美術風格和玩法設計上加入二次元、開放世界等全新元素?！蓖昝朗澜绶矫姹硎?。

發力AI前沿技術

進入2023年，人工智能成為全球科技界和資本市場的關注焦點，AIGC、ChatGPT等人工智能題材席卷A股。身處AI賦能的確定性受益行業，幾大游戲公司也在近期獲得資金熱捧，股價節節攀升。

完美世界也不例外。4月7日，完美世界股價再漲6.19%、報19.56元/股，2月以來漲幅已近四成（39.42%）。

作為集美術、動畫、音樂、文字等多模態內容為一體的復雜娛樂內容，游戲行業一直存在著一個“不可能三角”：即在給定產品質量水準的前提下，無法實現快速、低成本的制作。如今，隨著AIGC等AI新技術的發展，這一“不可能三角”有望被打破。

顯而易見，游戲行業的AI大戰已處于一觸即發狀態。如何在行業AI競爭中拔得頭籌，將是完美世界2023年面臨的首要挑戰。

目前，完美世界已邁出了進擊AI的第一步。據年報披露，完美世界內部已成立AI中心，由公司游戲業務CEO負責，中臺技術部門牽頭，各項目制作人深度參與，大力研究及推行AI技術的學習與應用。

完美世界相關負責人向21世紀經濟報道記者表示，隨著類似ChatGPT、Midjourney、Stable Diffusion等AIGC技術應用工具日趨成熟，公司將持續積極推動AI、VR、AR、MR等前沿技術在游戲研發中的應用。目前，公司已將AI相關技術應用于游戲中的智能NPC、場景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面。

“例如，《夢幻新誅仙》采用智能NPC與IK技術，使得NPC具有豐富的微表情，為玩家提供真實自然的交互體驗；公司在研的新國風仙俠MMORPG 端游《誅仙世界》運用了全天候天氣智能AI演算技術，實現了對雨、雪、大霧等天氣的全局還原和細節處理，天氣變化切實融入到玩家的游戲體驗中?！痹撠撠熑朔Q。

除了AI競賽，游戲行業2023年激烈競爭的另一條賽道是延續自2022年的游戲出海。在這一領域，完美世界今年面臨的挑戰同樣不小。

2022年，完美世界剛剛整理了公司的海外團隊，出售了美國研發工作室及相關歐美本地發行團隊。該交易于2022年內完成并確認非經常性收益約人民幣4.2億元，同時相關歐美子公司自去年2月起不再納入合并范圍。

完成團隊調整后，完美世界用《幻塔》打開了游戲出海局面。2022年8月，《幻塔》手游在歐美、日韓、東南亞、中國香港、中國澳門及中國臺灣等全球多地正式上線，上線當天即登頂36個國家和地區 iOS下載榜，并在122個國家和地區iOS游戲下載榜進入前十。

據完美世界披露，《幻塔》至今全球累計流水已超過30億元。在《幻塔》的強力加持下，2022年完美世界海外營收達8.84億元，同比增長87.22%。

這一破局產品帶開的高營收數字，在2023年將迅速轉化為業績的高基數壓力。尤其是，據第三方機構data.ai的游戲出海收入排行榜數據，《幻塔》在2022年四季度的位次出現了明顯下滑。完美世界四季度的游戲板塊業績也顯示，游戲業務的增長正在放緩。

因此，如果想今年繼續在海外市場乘風破浪，完美世界需要保持《幻塔》的競爭力，以及推出更多如《幻塔》一樣受歡迎的產品。

談及2023年的海外業務計劃，完美世界相關負責人告訴記者，目前公司多款在研游戲產品的類型、題材等方面都較以往更適合全球發行，游戲出海發行團隊也調整到位。公司將依托全球研發思路下產出的精品游戲，積極開拓游戲出海市場，借助靈活多樣的出海方式，布局新興市場及重點的文化市場。

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