煤炭板塊大漲！云煤能源、陜西黑貓等多股漲停，火電廠(chǎng)存煤約2億噸，再創(chuàng)歷史新高

【資料圖】

文/李佳佳

6月28日，滬指探底回升，煤炭板塊強(qiáng)勢(shì)拉升。截至收盤(pán)，云煤能源、陜西黑貓、鄭州煤電等多股漲停。安源煤業(yè)、美錦能源、大有能源等漲幅居前。

中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)測(cè)，今年全社會(huì)用電量有望達(dá)到9.15萬(wàn)億千瓦時(shí)，全年增速在6%左右。特別是進(jìn)入夏季以來(lái)，我國(guó)部分地區(qū)持續(xù)高溫，導(dǎo)致用電負(fù)荷持續(xù)走高。我國(guó)用電需求持續(xù)增長(zhǎng)給發(fā)電端帶來(lái)一定壓力。

面對(duì)今年大幅增長(zhǎng)的用電需求，火電仍將擔(dān)當(dāng)重任。從裝機(jī)量看，截至5月底，我國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量為267240萬(wàn)千瓦，其中火電裝機(jī)容量為135095萬(wàn)千瓦，占比為50.55%。從發(fā)電量看，2022年我國(guó)火力發(fā)電58531億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量的67.77%。

不過(guò)，消息面上，在今天舉辦的上半年煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析座談會(huì)上，中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)石瑛表示，6月末國(guó)內(nèi)火電廠(chǎng)存煤約2億噸，再創(chuàng)歷史新高，同比增加約2800萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16％，存煤可用約30天。

石瑛指出，當(dāng)前煤炭市場(chǎng)供需偏弱，各環(huán)節(jié)煤炭庫(kù)存持續(xù)攀升，“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”情緒濃重，煤炭中長(zhǎng)期合同違約現(xiàn)象增多，部分中長(zhǎng)期合同兌現(xiàn)率下降，煤炭中長(zhǎng)期合同的權(quán)威性受到挑戰(zhàn)。

民生證券研報(bào)分析認(rèn)為，目前，我國(guó)煤炭進(jìn)口量邊際有所改善，且海外階段性甩貨不利因素消除，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱。國(guó)內(nèi)方面，煤炭峰值產(chǎn)量已顯現(xiàn)，邊際變化來(lái)看，5月產(chǎn)量的環(huán)比下滑印證了較為敏感的供給價(jià)格彈性，國(guó)內(nèi)的供需格局依然脆弱，疊加行業(yè)高毛利率持續(xù)和企業(yè)虧損比重?cái)U(kuò)大的分化現(xiàn)象，印證了國(guó)內(nèi)供給端邊際增量成本較高，從而對(duì)底部煤價(jià)形成了較強(qiáng)的支撐。

今年4月到6月上旬，每旬度的火電日均發(fā)電量相比2022年同期增速都高達(dá)15%以上，且在迎峰度夏來(lái)臨之際，下游電力耗煤需求持續(xù)釋放，二十五省電廠(chǎng)日耗持續(xù)攀升，后續(xù)來(lái)看，厄爾尼諾或?qū)е陆裣膭?chuàng)新高溫紀(jì)錄，疊加水電出力不足，火電需求或?qū)⒊A(yù)期向好。

編輯：張子鵬

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