微動態丨賺錢效應不佳 年內新發基金規模降逾兩成

上半年即將收官，受持續震蕩的市場行情影響，年初以來新基金成立總規模較去年同期下降超兩成，不少新基金發布延長募集期的公告。中低風險的債券基金成為新基金發行主力軍，份額占比超六成。

不少業內人士表示，今年權益類基金發行遇冷與震蕩行情下權益基金賺錢效應不佳有著極大的關系。展望下半年，整個權益市場結構性行情仍有機會。

年內新發基金規模下降

【資料圖】

今年以來新成立基金募資總額同比下降超兩成，“債強股弱”特征顯著。統計數據顯示，截至6月28日，今年以來共成立新基金591只，合計募集資金5120億元。而去年同期，新成立基金數量為693只，合計募資6795億元。

分類型來看，年內新成立債券型基金159只，募資3191.8億元，規模占比超六成，成為新基金發行市場的主力軍。同期，權益類基金新成立337只，合計發行規模為1699.13億元。

截至目前，華安景氣領航是今年以來唯一一只首募規模超過50億元的偏股混合型基金，其他均為債券類品種。

從單月發行情況來看，自今年4月份以來新基金發行開始放緩。今年3月份新發基金數量和規模最高，基金發行份額超過千億，隨后呈現逐月下降的趨勢。進入6月份，新基金成立規模合計906.62億元，較5月份稍有回暖。

不過，不少權益新基金仍出現延長募集期的現象。據不完全統計，6月份以來，有17只基金產品發布延長募集期公告，其中七成為權益類產品。如最新發布公告的萬家遠見先鋒一年持有期混合基金6月28日公告稱，將募集期由6月30日延長至7月7日。

此外，南方核心科技一年持有、農銀中證1000指數增強、華安國證生物醫藥ETF、創金合信行業輪動量化選股基金等權益類新發基金也發布延長募集期的公告。

超九成權益類

新基金跑輸指數

不少業內人士表示，今年權益類基金發行遇冷與震蕩行情下權益基金賺錢效應不佳有著極大的關系。今年以來權益基金發行整體較為冷淡，主要是受到今年以來市場行情震蕩的影響，賺錢效應較差，導致投資者信心不足，尤其是對于基金產品特別是含權的基金產品，態度較為謹慎，接受度也相對較低。

統計數據顯示，今年以來，偏股混合基金指數下跌2.59%，普通股票型基金指數跌幅為1.12%，而同期上證指數上漲3.24%。

權益類基金整體表現不佳，新發基金也在所難免。數據顯示，今年新成立的337只權益類基金中，超九成基金跑輸上證指數，僅27只跑贏指數。

此外，基金業績分化較大，首尾業績相差50個百分點。表現較好的廣發成長領航一年持有A今年以來回報率超30%，而表現最差的是嘉實中證疫苗與生物技術ETF，今年以來虧20%。

談及權益基金發行遇冷，華南某公募基金相關人士向記者表示，一是因為市場增量資金不足，在整體經濟復蘇不及預期的情況下，市場上的增量資金相對也會減少；二是市場環境不佳，今年以來行業輪動加速，即使是大家一致認為的“主線”也沒有表現出2013年移動互聯網、2020年新能源那樣的一路上漲行情。

這時候發產品

大概率賺錢

盡管新基金發行冷清，不少業內人士依然樂觀看待后市。多位明星基金經理更是攜新品亮相，如財通基金的金梓才、平安基金的神愛前、融通基金的萬民遠等。

“這個時候發產品對基金經理來講是很好的事情，極大概率能賺到錢。歷史規律就是這樣，牛市時發產品多半會虧錢，尤其是鎖定期的。這個位置不說是最底部，但至少是底部區域，只要風格不是特別激進，大概率都能賺到錢，虧錢的概率變小。”在其新基金融通遠見價值一年持有期混合基金發行之際，融通基金基金經理萬民遠曾表示。

金鷹基金權益投資部首席投資官、基金經理陳穎認為，市場的無風險利率其實始終是向下走的，這種環境下整個市場的流動性是比較好的。在他看來，下半年整個權益市場或仍有機會，更多可能還會呈現突出的結構性行情機會。

談及市場后期走勢與投資布局，陳穎認為，中長期來看，市場更多可能是震蕩的趨勢，結構性行情或還是主旋律，其中，科技板塊可能還是相對占優的；短期來看，信創和消費電子或是下半年機會比較多的行業。

上述華南某公募基金相關人士認為，整體來看，經濟數據修復動能逐步改善，后續政策力度將加大，市場預期有望持續改善。不論從資產定價、長期支撐以及配置價值來看，A股都已經進入了價值區間的下沿，悲觀預期反應已較充分。

（文章來源：證券時報）

關鍵詞：