【能夠穿越周期的基金】國泰利享中短債(A類006597，C類006598)：中短債基金的五星之選

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業績回顧;

國泰利享中短債作為公司旗下中短債旗艦產品，通過優選短期債券，嚴控風險，力爭為投資者獲得穩健投資回報。該基金入選螞蟻理財金選“安穩理財”專區，規模持續穩步增長，榮獲銀河證券、海通證券三年期五星評級。

2023年一季報顯示，國泰利享前五大債券均為政策銀行債以及主體評級AAA的城投債。自基金經理陶然任職以來，基金凈值走勢穩健向上，顯著跑贏同期業績比較基準和短期純債基金指數。截至2023年3月31日，國泰利享中短債A近1年收益率2.76%，同類排名114/444;近2年收益率7.37%，同類排名19/317;近3年收益率9.72%，同類排名17/233;過去一年最大回撤僅為-0.30%，在全市場中短債純債基金中排名16/117，顯著小于同期短期純債基金平均水平。

該基金的風險控制能力也非常突出，過去一年夏普比率遠超同期wind短期純債基金平均水平。其他風險指標，無論是最大回撤、年化波動率、還是下行風險，也均顯著優于同類短期純債基金平均水平。

穿越周期的秘訣;

公司在精細化、特色化管理理念指導下，以客戶需求為導向，緊密結合固收業務的市場發展進行產品的布局和創新。信評團隊對行業實現全覆蓋和長期密切的跟蹤研究，其中對于前11大行業進行重點覆蓋，并優先覆蓋頭部企業，設置各自的準入標準，并指定專門研究員進行深度覆蓋。

公司在多年信用債投資經驗基礎上，充分吸收行業先進經驗，不斷打磨和完善，建立了國泰基金專屬的內評體系，并基于內評結果建立債券庫，實行嚴格的分級管理和相應的投資比例限制。2020年以來，信用債風險事件頻發，公司信評團隊的風險識別能力經受住了市場考驗，成功規避了信用風險事件。國泰基金自2018年開始布局第一只開放式中短債——國泰利享之后不斷豐富細分產品線，持續推出具有不同持有期的短債產品，為廣大投資者提供多元化選擇。國泰“利”系列短債產品中，成立滿1年的三只產品，近1年回報、近1年最大回撤均優于同類平均水平。

投研團隊;

國泰基金作為“債券基金先行者”之一，在21年的固收投資管理過程中，歷經市場熊牛轉變，積累了豐富的投資管理經驗。近年來，公司固收業務日益壯大，管理規模穩步上升。截至2023年一季度末，公司固收產品線公募管理規模達3970億元。固收團隊秉承絕對收益理念，投資組合波動低、回撤小，投資業績穩健出色，多只產品業績位居同類前列。根據天相投顧發布的評級榜單，國泰基金榮獲“主動債券三年期AAAAA評級”。

該基金的基金經理陶然是絕對收益投資部總監助理兼現金管理團隊負責人，擁有12年證券從業經驗，5年投資管理經驗，曾管理貨幣基金、短債基金產品規模合計近2500億元，且均取得了優秀的投資業績。另一位基金經理丁士恒擁有9年證券從業經驗，3年投資管理年限，對流動性和債市變化極度敏感，能“見微知著”提前決策布局。

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