“滬市央企三年行動”④ 滬市上市21只央企類ETF 投資者挖掘央企內在價值意識不斷提升

“1+N”央企指數產品再添新軍。8月9日，首批3只央企現代能源ETF正式上市。借道該類ETF產品，投資者可以一鍵布局能源領域的央企上市公司。

為了更好地發揮交易所在促進國有資本合理流動、提高國有資產配置和運營效率方面的作用，近年來，上交所聯合各方陸續推出了央企類主題ETF產品。截至8月10日，滬市已掛牌交易21只央企類ETF產品，規模超過400億元。

(資料圖)

聯合開發央企指數助力估值回歸

近兩年，對中國優質資產價值進行重估成為市場關注的焦點。在引導央企投資價值被發現方面，具有影響力的指數對資金流動發揮“指揮棒”作用。為此，上交所持續助力健全央企指數體系，助力央企指數化投資生態構建，推動央企價值實現。

去年9月，上交所與中國國新簽署戰略合作協議。在簽約儀式上，中證指數有限公司與中國國新旗下的國新投資有限公司同步宣布將聯合開發“1+N”系列央企指數，并發布首條中證國新央企綜合指數。僅一個月后，去年10月20日，上交所和國新投資有限公司聯合開發的中證國新央企科技引領指數、中證國新央企現代能源指數和中證國新央企股東回報指數正式公告發布安排。上述3條指數將與前期發布的中證國新央企綜合指數共同組成“1+N”系列央企指數。

近年來，為服務央企做強做優，提升央企上市公司質量，上交所與中證指數公司積極發揮資本市場功能，持續推動央企相關指數和產品開發工作，打造了一批多維度反映央企特征和投資價值的ETF產品，引導市場資金流向央企，服務央企高質量發展。

尤其2022年下半年以來，上交所與中證指數公司加速布局央企指數系列，一是研究布局央企50等央企旗艦類指數，旨在反映最具代表性央企證券整體表現；二是加強與中國國新、誠通等國資運營平臺合作，研究發布央企綜合指數、央企ESG成長100、央企現代能源、央企科技引領、央企股東回報等“1+N”國新央企指數系列和央企紅利、央企ESG等誠通央企指數系列；三是基于央企在“穩發展”和“科技創新”等領域的重要性，研究發布央企基建、央企高端裝備等主題指數；四是基于央企在現金分紅以及ESG實踐方面的資本市場示范效應，研究發布央企ESG 50和央企紅利50等指數；五是支持央企債券融資，研究發布中證/上證央企信用債、中證/上證短期AAA央企信用債等多條央企債券指數。

截至2023年7月26日，中證指數公司已發布央企指數36條，其中股票指數21條，類型覆蓋綜合、寬基、主題、策略、ESG等細分領域；債券指數15條，類型覆蓋綜合、期限、信用、主題、區域等多個細分領域，央企指數體系已初步建立。

滬市央企ETF產品規模持續擴大

8月9日，首批3只央企現代能源ETF上市交易，合計募資60億元；7月6日，首批3只中證國新央企科技引領ETF上市交易，合計募資超過48億元。今年6月，3只中證國新央企股東回報ETF正式上市，發行規模合計60億元。

近年來，滬市央企類ETF產品規模持續擴大。據上交所相關負責人介紹，上交所與中證指數公司發布的30余條央企主題指數，涵蓋了央企結構調整、央企創新驅動、央企股東回報等主題。

對于央企投資平臺而言，開發央企類ETF產品有助于引導資本市場深入了解央企改革的最新進展和未來發展方向，有助于央企吸引多元化社會資本，引導其積極配置央企上市公司股票。

目前，共有10條央企指數實現產品落地，其中在上交所上市的ETF產品合計規模超過400億元。全市場產品規模最大的5條指數中，中證央企創新驅動指數和中證央企結構調整指數產品規模均突破100億元。

隨著中證央企指數體系逐漸完善，尤其是國新和誠通央企等指數系列相繼推出，多家基金公司基于上述指數系列申報產品，相關指數產品規模有望繼續提升。

ETF集合申購優化央企資產配置

央企資產配置通道也再添利器。2021年1月起，上交所啟動股票ETF集合申購業務試點，19只ETF產品先后納入試點范圍，包括13只寬基ETF和6只行業主題ETF。

ETF集合申購指在基金存續期內，允許投資者使用單只或多只成分券來申購ETF份額的業務模式。ETF集合申購模式下，央企投資平臺可將旗下央企股份轉換為流動性更好的ETF份額，從而盤活存量資產、優化持倉組合。

截至2023年6月底，累計換購規模超過7.5億元，其中南方中證500ETF、博時央創ETF（國新投資參與）、國泰軍工ETF集合申購試點均有央企參與。

上交所相關負責人表示，集合申購業務試點開展以來，便利了更多央企優化資產結構、盤活存量資產，后續上交所將推動更多產品試點逐步落地。

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