純固收理財收益優(yōu)勢持續(xù)，5只半年期固收產(chǎn)品近6個月年化超6%丨機警理財日報

南財理財通、21世紀經(jīng)濟報道 薛茹云 上海報道

(資料圖)

據(jù)南財理財通最新數(shù)據(jù)，截至2023年9月7日，今年來全市場已發(fā)行凈值型銀行理財產(chǎn)品19,766只（含私募產(chǎn)品）。

從風險等級來看，產(chǎn)品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產(chǎn)品占比5.14%，二級（中低風險）產(chǎn)品占比84.86%，三級（中風險）產(chǎn)品占比7.86%，四級（中高風險）產(chǎn)品占比0.27%，五級（高風險）產(chǎn)品占比1.54%。

從投資性質來看，固收類產(chǎn)品占比96.31%，混合類產(chǎn)品占比2.14%，權益類產(chǎn)品占比0.45%，商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.1%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財產(chǎn)品的主流。

上榜產(chǎn)品凈值披露要求：

1. 凈值披露頻次：非節(jié)假日至少每個自然周公開披露一次凈值。

2. 公開發(fā)布的歷史凈值記錄滿足：最早凈值日期≤統(tǒng)計區(qū)間左端點日期；最新凈值日期≥統(tǒng)計區(qū)間右端點日期。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系研究助理進一步核實。

據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)，截至2023年9月2日，在理財公司投資周期為6個月的純固收公募產(chǎn)品近6月業(yè)績排行榜中（同系列產(chǎn)品只保留一只），共有7家理財公司上榜，分別為中郵理財、華夏理財、信銀理財、廣銀理財、浦銀理財、光大理財和南銀理財。其中，中郵理財、華夏理財、信銀理財各有2只產(chǎn)品上榜，其余理財公司各上榜1只產(chǎn)品。

從收益指標看，上半年債市震蕩走強，純固收產(chǎn)品也因此受益走出了一波不小的行情。本期榜單位列前五的產(chǎn)品近半年年化收益率均超6%，中郵理財產(chǎn)品包攬榜單前二，“郵銀財富·鴻運半年定開5號”、“郵銀財富·鴻運周期180天型1號”近6個月年化分別為6.65%、6.61%。華夏理財“固定收益純債最短持有180天A款”收益位列第三，信銀理財同盈象、智慧象系列各有一只固收穩(wěn)健產(chǎn)品進入榜單前五。

不過，與上期同維度榜單（請見關聯(lián)文章）相比，純固收產(chǎn)品收益雖優(yōu)勢仍在，但有所收斂。截至6月21日，投資周期為6個月的純固收公募產(chǎn)品有1只近6個月收益高達8.92%，此外還有3只產(chǎn)品收益超7%。本期上榜的產(chǎn)品變動不大，但整體的收益率已無彼時冒尖。

從風險指標看，本期上榜產(chǎn)品近6個月平均年化波動率為0.71%，南銀理財“珠聯(lián)璧合行穩(wěn)2004半年定開Z10027”和光大理財“陽光金6M添利4號”相對波動較低，均在0.35%左右；浦銀理財“公司專屬-悅盈利之6個月定開型F款”波動率相對較高，為1.54%。

同時，維系著今年以來債市震蕩走強的利好以及純固收產(chǎn)品一貫的穩(wěn)健特征，有4只上榜產(chǎn)品近6個月最大回撤為0，除“郵銀財富·鴻運周期180天型1號”外，其余產(chǎn)品最大回撤均控制在0.1%以下。從凈值走勢可見，“郵銀財富·鴻運周期180天型1號”在今年6月中旬及7月下旬凈值均有小幅回撤，不過整體呈現(xiàn)上行趨勢。

（圖：“郵銀財富·鴻運周期180天型1號”近6個月凈值，圖片來源：南財理財通）

榜首中郵理財“郵銀財富·鴻運半年定開5號”成立于2022年5月13日，截至2023年上半年末其總份額為1.68億份，杠桿水平100.14%。穿透后，該產(chǎn)品債券持倉占比74.53%，現(xiàn)金及銀行存款占比21.25%，資管產(chǎn)品（公募基金）、拆放同業(yè)及債券買入返售分別占比3.38%、0.84%。

從前十大持倉來看，該產(chǎn)品第一大持倉較為集中，有超5成的資產(chǎn)投向資管產(chǎn)品。且其資產(chǎn)配置較為偏好永續(xù)債，簡單將前十大持倉披露的5筆永續(xù)債投資加總，其合計占產(chǎn)品總資產(chǎn)的比例已達33.47%。占比最高的“19工商銀行永續(xù)債”票面利率為4.45%，9月7日成交收益率在2.71%-2.75%區(qū)間。

（圖：“郵銀財富·鴻運半年定開5號”2023年二季度末前十大持倉，圖片來源：中郵理財）

值得關注的是，“19工商銀行永續(xù)債”也是各家機構都頗為青睞的投資標的。截至2023年上半年末，該筆債券最大的機構持有人是招銀理財，持有市值42.63億元；其次是民生理財，持有市值22.26億元；浦銀理財、中郵理財、興銀理財?shù)纫捕汲钟性擁椯Y產(chǎn)。

中郵理財另一只上榜產(chǎn)品“郵銀財富·鴻運周期180天型1號”債券投資占比達98.70%，拆放同業(yè)及債券買入返售、現(xiàn)金及銀行存款分別占比1.1%、0.2%。

該產(chǎn)品的前十大持倉則較分散，持倉比例在總資產(chǎn)5%的以上的主要為金融債、永續(xù)債、ABN等，第一大持倉“21中國信達債01”近一個月成交收益率在4%左右。

（圖：“郵銀財富·鴻運周期180天型1號”2023年二季度末前十大持倉，圖片來源：中郵理財）

“21中國信達債01”截至2023年上半年末的機構持有人包括中郵理財、浦銀理財、光大理財和蘭州銀行，持倉市值分別為3.1億元、1.5億元、8060.8萬元和1489.7萬元。

聲明：稿件內容引用或轉載請注明出處。

好消息！南財理財通將為財經(jīng)記者免費開通vip數(shù)據(jù)賬號，22萬只銀行理財360度產(chǎn)品周期大數(shù)據(jù)應有盡有，歡迎您在文末聯(lián)系課題組。

（數(shù)據(jù)分析師：馬怡婷；實習生：楊曉麗）

（課題統(tǒng)籌：湯懿蘭）

關鍵詞：